一、电力产业供需状况

（一）电力产业需求状况

2014年全国全社会用电量5．52万亿千瓦时，同比增长3．8%，增速同比回落3．8个百分点（见图5-4）。主要原因有以下三个方面。

图5-4　2010—2014年全社会及各产业用电量增长情况（%）

资料来源：CEC，信达证券研发中心。

（1）城乡居民生活用电量增速比上年大幅回落。

城乡居民生活用电同比增长2．2%，增速同比回落6．7个百分点，各季度增速依次为6．0%、7．4%、-5．6%和3．8%。2014年夏季极端持续高温天气较2013年同期明显偏少，长江中下游等地区出现凉夏，三季度城乡居民生活用电增速同比回落23．2个百分点，对当季全社会用电增长的贡献率为-58．9%。

（2）第三产业用电量增速比上年回落，信息业消费持续保持旺盛势头。

第三产业用电量同比增长6．4%、增速同比回落3．8%。其中住宿和餐饮业用电量仅增长1．2%，交通运输仓储邮政业用电量增长5．7%，而信息业（信息传输、计算机服务业和软件业）用电量增长11．4%、增速同比提高0．5个百分点。

（3）四大重点行业用电量增速同比回落，设备制造业用电量保持较快增长，产业结构优化调整效果显现。

第二产业用电量同比增长3．7%、增速同比回落3．4个百分点，其中工业用电增长3．7%。制造业用电增长4．5%，四大重点用电行业合计用电同比增长3．7%、增速同比回落2．7个百分点；设备制造业、废弃资源和废旧材料回收加工业用电量同比分别增长8．1%和9．3%，是制造业中用电形势表现最好的两个行业。

（二）电力产业供应状况

2014年全国基建新增发电装机10 350万千瓦，这中间含有5 702万千瓦的非化石能源发电装机，全国年底具有13．6亿千瓦的全口径发电装机容量，同比增长8．7%，这其中非化石能源所占的比例约为33．3%，具有5．55万亿千瓦的全年全口径发电量，同比增长3．6%，这中间非化石能源提高了19．6%，且所占的比例达到25．6%，首次超过了25%，全国发电设备利用小时4 286小时，同比降低235小时（见图5-5）。具体情况如下。

（1）水电装机达到3亿千瓦，水电发电量高速增长、设备利用小时达到9年来最高水平。

图5-5　2001—2014年发电设备利用小时情况

资料来源：SINA，信达证券研发中心。

2014年底全口径水电装机3．0亿千瓦（其中抽水蓄能2 183万千瓦），同比增长7．9%，年底常规水电在建规模大幅萎缩至不足3 000万千瓦，全年发电量1．07万亿千瓦时，同比增长19．7%，设备利用小时3 653小时，为1996年以来的年度次高值（最高值为2005年的3 664小时），同比提高293小时。

（2）风电投资大幅增长，设备利用小时同比降低。

新增并网装机2 072万千瓦，年底全国并网风电装机9 581万千瓦，同比增长25．6%。发电量同比增长12．2%，主要受来风少、风速下降影响，设备利用小时1 905小时、同比降低120小时。

（3）并网太阳能发电装机容量及发电量大幅增长。

2014年底全国并网太阳能发电（绝大部分为光伏发电）装机2 652万千瓦，同比增长67%，其中甘肃、青海和新疆超过300万千瓦。全年发电量231亿千瓦时、同比增长170．8%。

（4）核电新投产装机规模创年度新高。(www.daowen.com)

全国新投产核电机组5台、547万千瓦，年底核电装机1 988万千瓦、同比增长36．1%。全年发电量同比增长13．2%，设备利用小时7 489小时、同比降低385小时。

（5）火电发电量同比负增长、利用小时创新低。

全年新增火电装机4 729万千瓦，年底全口径火电装机9．2亿千瓦、同比增长5．9%，其中煤电8．3亿千瓦、同比增长5．0%。受电力消费需求放缓、非石化能源发电量高速增长等因素影响，火电发电量同比下降0．7%，自1974年以来首次出现负增长；设备利用小时4 706小时、同比降低314小时，为上一轮低谷1999年（4 719小时）以来的年度最低值。

二、电力产业中长期发展分析

1．2020—2030年电力供需展望

综合考虑经济、社会发展、电气化水平提高等影响因素和电力作为基础产业及民生重要保障的地位，对比分析世界发达国家用电需求发展历程，借鉴国内各机构预测成果，综合近期的各项环保及节能政策，以下是较为可能的发展路径。

从电力需求地区分布上看，东中西部发展受两个主要因素影响：一是发挥西部资源优势，耗能产业在水资源的合理规划下，逐步向西部转移；二是随着城镇化深化发展，人口继续向东中部地区特别是大中城市集中。综合两方面因素，未来西部地区用电需求预计保持较快增长，增速快于中东部地区；但中东部地区受人口增加、电气化水平提高等因素影响，用电量也将平稳增长，中东部地区作为我国人口中心、经济中心和用电负荷中心的地位将长期保持。

对应于上述用电增长需求，考虑节能减耗等措施影响，预计全国发电装机到2020年需要18亿千瓦左右（如表5-5），2030年需要25—30亿千瓦左右，2050年需要39．8亿千瓦左右。其中，非化石能源发电所占比重逐年上升，2020年、2030年和2050年发电装机占比分别达到39%、49%和62%，发电量占比分别达到29%、37%和50%。到2050年，我国电力结构将实现从煤电为主向非化石能源发电为主的转换。

表5-5　各类电源下阶段复合增速及增量预计量（单位：万KW）

资料来源：信达证券研发中心。

2．电力发展战略布局

基于我国发电能源资源禀赋特征和用电负荷分布，我们将建立一个优先开发水电、积极有序发展新能源发电、安全高效发展核电、优化发展煤电、高效发展天然气发电，推进更大范围电力资源优化配置，加快建设智能电网，构建安全、经济、绿色、和谐的现代电力工业体系。同时，利用能源路由器等终端数据采集控制装置，实现不同发电方式、输电途径、储能技术间的整合，以多能互联的整体解决方案，给国民经济和居民生活提供更好的保障。

三、枣庄市电力产业发展前景分析

枣庄市借助自身煤炭优势，电力行业一直是当地的支柱产业，全市共有13家火电厂：华电国际十里泉发电厂、枣庄热电厂、南郊热电厂、高新区电厂、薛城区发电厂、武所屯发电厂、陶庄发电厂、柴里发电厂、滕州市热电厂、新源电厂、姚庄热电厂、台儿庄王晃电厂、华电国际十里泉发电厂。2014年落户1家风力发电厂：中广核枣庄山亭风电场，该风电场规划装机容量30万千瓦，是山东省目前规划在建的最大风电场。枣庄地区太阳能资源丰富，全年日照时数达2 345小时，年平均太阳总辐射量接近类太阳能资源较富地区，适宜发展太阳能光热应用及光伏发电系统。目前，枣庄高度重视新能源产业发展，太阳能光热利用、光伏发电走在全省前列，也有了良好的产业基础。

从2010—2013年枣庄市电力产业的GDP及其占全市GDP比例来看，我们可以看到从电力产业从处于了一个较为稳定的阶段，其GDP占比没有较大变化，甚至有些下降（见图5- 6）。从2012—2014年枣庄市电力产业主营业务收入中，我们发现2014年枣庄市电力产业的主营收入快速下降，说明枣庄市为主的火力发电已经步入下降通道（见图5- 7）。

图5-6　枣庄市2010—2013年电力产业GDP及其占全市GDP比例

资料来源：枣庄市2011—2014年统计年鉴。

图5-7　枣庄市2012—2014年电力产业主营业务收入

资料来源：枣庄市统计局。

根据我们前文基于枣庄市各产业主导产业测算分析，尽管电力行业排名第一，但基于我们对于电力行业分析以及枣庄市电力产业的数据分析，做以下研判：火电未来发展趋于放缓，枣庄市的电力主要依托火电的发展，其发展趋势已经进入下降通道，所以我们认为枣庄市火电产业不能作为全市下一轮发展的主导产业，对于目前而言，需要进行相关企业的重组并购，以此形成规模经济，而不能以各个火电产单打独斗为主；对于目前刚刚发展的风电，应该予以大力支持，未来风力发电有望成为枣庄市在电力行业发展的新增长点。