学习目标

1.掌握资金时间价值和风险的概念。

2.掌握资金时间价值的计算。

3.掌握风险的衡量方法。

能力要求

1.能够计算资金的时间价值。

2.能够对风险进行衡量。

任务导入

对于贷款买房的年轻人来说，首付款到底是越多越好，还是越少越好？还款期是越长越好，还是越短越好？

要回答这个问题，就需要考虑资金的时间价值问题。

按中国人民银行现行规定，个人住房贷款的偿还方式有两种：等额偿还法和等额本金法。两种还贷方式的区别如下。(www.daowen.com)

（1）计算方法不同。等额偿还法，是指借款人每月以相等的金额偿还贷款本息。等额本金法，是指借款人每月等额偿还本金，贷款利息随本金逐月递减。

（2）支付的利息总额不一样。在相同贷款金额、利率和贷款年限的条件下，等额本金法的利息总额要少于等额偿还法。

（3）还款前几年的利息、本金比例不一样。等额偿还法的前几年还款总额中，利息占的比例较大（有时高达90%左右）；而等额本金法的本金平摊到每一次，利息借一天算一天，所以两者的比例最高时也就各占50%左右。

（4）还款前后期的压力不一样。因为等额偿还法每月的还款金额是一样的，所以在收支和物价基本不变的情况下，每次的还款压力是一样的；等额本金法每次还款的本金一样，但利息是由多到少、依次递减的，因此，同等情况下，后期的压力要比前期轻很多。贷款时，商业银行一般推荐用户采用等额偿还法，因为这种方式计算简单。等额偿还法是按复利按月计息的，即在贷款期内每月均以相等的偿还额归还贷款本金和利息。

假设目前房贷利率为5.94%，以贷款200000元、10年还贷期限为例，则等额偿还法和等额本金法的月偿还金额分别如下。

等额偿还法：每月等额偿还2214.39元，还款总额265726.64元，支付利息65726.64元。

等额本金法：首期还款额2656.67元，末期还款额1674.92元，还款总额259895.00元，支付利息59895.00元。

问题：

（1）等额偿还法每期贷款本息偿还额与哪些因素有关？

（2）如果采用等额偿还法，其偿还额该如何计算？