理论教育 期货投资中的风险提示:如何避免账户资金不足和强制平仓?

期货投资中的风险提示:如何避免账户资金不足和强制平仓?

时间:2023-05-26 理论教育 版权反馈
【摘要】:结果是稍微的反向波动便使这些投资者账户发生保证金不足,这样投资者不得不被部分强制平仓,若行情产生与持有仓位相反的较大级别运动,则会产生更大的亏损。期货投资首先应该是轻仓先介入,之后如果有了赢利再进行加仓操作。若介入方向最后被证实错误,亏损的也只是轻仓部位的一定比例的亏损,这样才能保证账户资金的稳定性。“一站、二看、三通过”的道理在期货投资中尤其应值得重视,这样才能更有效地避免一些期货投资的风险。

期货投资中的风险提示:如何避免账户资金不足和强制平仓?

保证金交易、到期日(投机者需要在合约到期前的规定日之前平仓)、升贴水是期货有别于现货市场的三个重要特征。许多投资者(包括投机者和套期保值者)在期货投资过程中经常忽略这三个可能导致期货投资(投机)失败的重要因素。

前方风险必须警惕

(1)保证金交易下的杠杆作用放大了风险

一般期货市场投资的正常保证金比例在5%~20%之间,也就是说期货投资中有了5~20倍的杠杆作用。一些投资者(特别是股票市场投资者,也包括现货需求与供应商)经常是重仓(有时更是满仓)操作,因为他们觉得这样能“充分”利用资金。结果是稍微的反向(正常整理)波动便使这些投资者账户发生保证金不足,这样投资者不得不被部分强制平仓,若行情产生与持有仓位相反的较大级别运动,则会产生更大的亏损。

期货投资首先应该是轻仓先介入,之后如果有了赢利(当然也必须是出现了重要的突破)再进行加仓操作。若介入方向最后被证实错误,亏损的也只是轻仓部位的一定比例的亏损,这样才能保证账户资金的稳定性。

(2)到期日前投机者必须平仓离场

期货投资对应的是买卖某个未来的合约,而这些合约是有期限的,这样就必须在合约到期前交易所规定的日期平仓离场,而不管此时你是赢利或者亏损。(www.daowen.com)

许多投资者在发生了亏损的情况下总是抱着仓位不放,预想着未来可能会解套。事实上,在期货投资过程中,投资者经常忽略选择好应(适合)投资的期货合约。特别是在期货合约“换月”(也叫移仓)过程中,若选择了错误的合约介入,则可能行情没顺利走出来,该合约就要到期了。这种情况下就必须平仓出局,而随后可能“行情”就顺着原来投资的方向前进了。

(3)升贴水(或者是期现价差问题)

在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期期货价格的部分,称“期货升水率”;如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”。

特别是期货市场上的套期保值者,更应注意升贴水(期现价差)问题。当价格处于空头势时,现货商想在期货市场做卖出保值,但如果此时期货对现货贴水,也就是期价低于现货价时,是不适合做卖出保值的。相反,道理也一样。如果此时卖出套保者在期价对现货价贴水状态下做套保,将产生一定的损失。

总之,期货投资需要注意的细节非常多,而这三个问题容易被投资者忽略。“一站、二看、三通过”的道理在期货投资中尤其应值得重视,这样才能更有效地避免一些期货投资的风险。

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