（一）中小企业内部原因

中小企业离不开规模小、职工人数少、资产少、管理不规范等特点，可以看出中小企业相对而言较不稳定，投资的风险也较大，这也是造成中小企业融资难的重要内部原因之一。下面具体来分析中小企业融资难的内部原因：

1.中小企业内部财务状况

中小企业内部的财务状况主要是指企业的运营能力、固定资产投入能力、偿债能力及盈利能力等状况，但是由于中小企业的财务问题所呈现的财务报表通常不太规范，存在被粉刷的可能，造成了财务状况的虚假问题，导致中小企业给投资者提供不完全信息的财务状况，从而反映给投资者不真实的财务状况。

2.中小企业内部管理问题

中小企业内部管理问题主要受企业内部员工人数较少的影响，没有专门的管理人员，导致了企业内部出现较为不科学的管理方法，员工人数较少但又难以管理的主要原因在于员工的素质也较低，管理者没有实施科学合理的管理方法。由于中小企业的工资收入较不稳定，普遍工资也较低，这样也导致了中小企业内部人才的缺失，从而造成了管理者的流失，加大了中小企业内部的管理问题。

3.中小企业的信用状况

中小企业的信用体系不完善直接导致了企业信用状况难以预测，评估信用度也难以进行，从而导致了投资者认为中小企业的信用度较差，影响了投资者的投资喜好，也降低了中小企业的信用度。影响了中小企业融资能力，加大了中小企业资金缺乏的可能，进而造成了中小企业融资难的问题。

4.中小企业投资回报率问题

投资回报率是指投资的预期收益与投资额的比率，与此关系较为密切的还有投资与回报时间的问题。由于中小企业经营的业绩较不稳定，无法较好的预见未来企业的绩效及盈利水平，导致投资回报率较不稳定，再加上资本回收的时间也更难以估计，经营状况的不确定性直接导致了投资者的投资回报率得不到保障，从而造成了中小企业融资难的问题。(www.daowen.com)

5.中小企业市场化及信息化程度问题

由于受不规模经济的限制，中小企业市场化程度相对而言较低，再加上中小企业本身就存在融资难的问题，导致了企业无法进行信息化管理，从而可知，中小企业市场化及信息化程度都较低，这也影响了中小企业的发展前景，从而使投资者不看好中小型企业，也阻碍了中小企业的筹资正常进行，进而导致了中小企业融资难。

（二）中小企业外部原因

与中小企业内部原因相比，外部原因也是影响中小企业融资难的主要原因之一，而外部原因主要是指国家政府的宏观政策、市场供需的变化及金融危机等因素影响中小企业融资的问题。下面，具体来分析中小企业的外部原因：

1.受银行等金融机构政策的影响。政府宏观金融政策的影响是显而易见的。就银行政策来说，当政策鼓励银行扩张信用时，企业就比较容易得到贷款，从而顺利开展经营活动；当政策要求银行紧缩银根时，企业就不但很难得到贷款，甚至还会因此陷入资金周转困难，到期无法偿还债务的困境。所以无论是大型企业还是中小企业都十分重视政府金融宏观调控的信息，因为越早知道相关信息，就越有可能促进企业发展或者规避风险。

2.政府政策的扶持及优惠政策。政府对中小企业的支持不足也是造成中小企业融资难的重要原因。受计划经济体制的影响，现行的中小企业和民营经济政策缺乏系统性和整体性。尽管我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但仍然无法满足中小企业发展的需要。

3.资本货币市场的供需关系影响。资本及货币市场是资金交易的平台，中小企业可以通过资本及货币市场获取资金，但是由于银行等金融机构、其他投资者都十分重视资金的余缺及价格流动方向等，都会严重影响投资者的投资趋向，从而也影响了中小企业融资的难易问题。

4.金融危机的影响。金融危机对外商直接投资的影响较大，当国际金融环境不景气时，外商直接投资将会大幅度的减少，从而导致资金的获取渠道减少，增加中小企业融资难的问题。