营运资金管理就是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。只有营运资金不断处于良好的管理和运转之中，企业才能得以生存，才有发展的基础。尽管在转制过程中，不合理的因素正在逐步得到改善，但由于种种原因，中小企业在营运资金管理上仍存在许多问题。

（一）融资困难，周转资金严重不足

中小企业内外部融资环境不完善是引起融资难的一个主要原因。当企业渡过了创业的初期阶段，并进入一个快速增长的阶段，企业能否持续发展壮大主要取决于融资结果。中小企业融资难的原因主要有以下几点：金融扶持政策体系不完善，担保机构不健全，融资信用不佳，直接融资状况不理想。

（二）现金管理混乱

流动性强，获利能力低是现金资产的特点。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，导致现金的管理成本和机会成本上升。其实，现金过多或不足均不利于企业的发展。目前，许多中小企业的财务管理机构不健全，财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，没有编制现金预算，并且没有采取有效措施对现金日常进行控制。还有部分中小企业投资盲目，投资方向难以把握，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

（三）存货过多占用资金

一般情况下，中小企业存货资金平均占用为流动资产总额的40%—50%（也可因行业的不同而有所不同）。大多数中小企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查。有的中小企业的仓库虽已建账，但不及时、不完整，直接影响采购计划的制定及销售，平时出库记录没有及时交财务入账，只有销售开票时财务才知道该存货已出库。另外，从财务账上体现不出产品的加工生产过程，通过会计账簿资料不能完整及时地反映存货的收入、发出和结存情况，导致当期企业资产不实，甚至存货积压、资金占用过多，造成资金停滞、周转迟缓。(www.daowen.com)

（四）应收账款管理不善

许多中小企业为了尽快打开营销局面、抢占市场，事先未对付款人资信度做深入调查，未对应收账款风险进行正确评估就赊销了。绝大多数中小企业的赊销是靠老板的经验和感觉进行的，没有建立与之相适应的信用制度和严格的赊销政策。另外，在赊销发生后，企业没有进行事后跟踪，而且没有相应的收账政策，缺乏有力的催收措施。对信用制度不够重视，应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。

（五）流动负债使用率较差

其一，中小企业中广泛存在将短期借款用于投资回收期长的项目或者是短筹长贷的问题。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内忧外患。

其二，应付账款周转期越短，说明企业的偿债能力越强，无限制延长则会降低企业信用等级。企业若能在一定期限内有效地使用商业信用这种无息借款，必然会减轻企业的利息负担，增加收益。中小企业由于自身原因，较难获得商业信用。还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着不欠债的传统保守观念，放弃了这种无息的资金来源。应付账款融资方式在许多中小企业中没有达到充分而有效的利用，降低了营运资金的运营效率。