1.票房增长迅速，国内院线行业蓬勃发展

(1)收入增长及渠道下沉拉动2002—2015年票房收入高增长。

2002年院线制改革后，随着放映市场的激活、观影习惯的逐渐养成，越来越多的观众选择在影院观影，国内电影市场经历了连续13年的高速增长，观影人次及票房收入大幅提升。2015年全国电影票房收入440.69亿元，同比增长48.69%，2002—2015年电影票房收入CAGR(复合增长率)达34.67%。2015年观影人次12.6亿次，同比增长51.81%。

与美国的发展历程类似，高速扩张期票房的增长主要来自收入提升后观影需求的增加及渠道下沉后更多人能够走进影院的拉动。国内城镇居民人均可支配收入由2005年的10493元增至2015年的31195元，同时城镇居民人均教育文化娱乐消费支出由2005年的1097元增至2015年的2382元，居民观影需求不断增加，越来越多的人走进影院。同时，电影不仅成为一线城市居民休闲娱乐的重要选择，随着渠道的下沉，二三四线城镇居民也可享受观影娱乐，拉动了电影票房的增长。2014年，65%的新建影院都集中在二三线城市(见图5)。

图5　影院分布结构

资料来源：国家统计局、国家新闻出版广电总局。

中国电影票房收入快速增长的背后是国产电影数量和质量的稳步提高，以及放映场次的迅速增长。2014年，国产片总数达618部，其中上映影片388部，上映比例达63%。院线年放映场次从2010年的845万场增加到2014年的3643万场，年均复合增长率达31%。

(2)2016年电影票房增速出现显著放缓。

截至2016年9月30日，全国票房收入354.47亿元，同比增长8.1%。影片质量不佳、票补减弱以及严打票房造假是导致2016年票房增速放缓的主要原因。

电影产业作为娱乐和内容生产行业，内容质量的好坏是影响消费者是否消费及消费频次的主要因素。2015年票房高增长的背后是国产佳作与爆款的崛起。票补减弱成为影响票房增速的另一重要原因。2015年，电影票务平台为争夺市场份额提供了大量票补，使得观众观影频率提升。然而2016年，一方面至第一季度在线购票的渗透率已提升至68.70%，继续提升的空间有限；另一方面，在线购票巨头新一轮融资完成，票务平台格局初定，但几家票务网站都不愿意在票补上投入太多资金，因此2016年起票补力度明显减弱。票价的提升降低了部分价格敏感性较高的消费者的观影频次，进一步导致了票房增速的放缓。

2.院线在产业链中处于优势地位

从分账比例看，国内院线及影院作为放映终端，在产业链中处于优势地位，分账比例高达57%，远高于美国阶梯式分账下45%左右的分账水平。原因有二：一方面，票房收入是制片方最主要的收入来源，排片对票房至关重要，院线作为把控排片的主体地位强势，话语权较强；另一方面，国内制片行业的市场集中度极低，议价能力较弱。

(1)制片收入依赖票房，院线把控终端排片。

上游制片方的收入严重依赖票房是院线在产业链中占有优势地位的最重要原因。相比于好莱坞制片商多元化的收入来源，国内制片方的盈利点过于单一，扩窗发行模式始终未能较好发展，票房分账成为一部影片最重要的收入来源，占比达80%以上。因此，掌握排片权力的院线能够争取到更大的分账比例。

(2)制片行业集中度低，议价能力较弱。

与院线及影院环节现金流稳定、经营风险较小不同，制片环节的显著特点是一部影片的拍摄和制作需要前期投入大量资金，但是否卖座存在不确定性，因此经营风险较高。好莱坞制片厂商在长期发展过程中形成了电影“工业化”的制作流程，在降低经营风险的同时使得大制片厂商成为电影产业链的主导。目前，好莱坞制片厂商的市场集中度极高，20世纪福克斯、博伟、华纳兄弟、索尼、环球和派拉蒙“六大”制片厂的市场份额约在80%，CR10可达90%，使得好莱坞制片环节的议价能力较强。

相比好莱坞，目前国内制片环节的市场集中度极低，2014年CR4仅在约12%的水平，行业龙头中影也仅占据4.08%的市场份额，市场较为分散，龙头实力有限。制片环节的低集中度低议价能力增强了院线在产业链中的话语权。

3.银幕增速巨大，行业竞争加剧(www.daowen.com)

2016年中国电影行业的总体状况是：银幕数量野蛮增长，影院数量持续扩张。《2017—2022年中国电影行业现状及发展前景分析报告》指出，2016年，我国新增影院1612家，新增银幕9552块，银幕总数已达41179块，超越美国成为世界上电影银幕最多的国家(见图6)。

图6　2010—2016年中国银幕数量及增速

资料来源：国家统计局、国家新闻出版广电总局。

2016年中国影院有8410家，同比增长23.7%，增速增长2.3个百分点。2006—2016年中国影院发展迅猛，十年间增加7085家，累计增长534.7%(见图7)。

图7　2010—2016年中国影院数量及增速

资料来源：国家统计局、国家新闻出版广电总局。

2016年全国电影总票房为457.12亿元，同比增长3.73%(见图8)；城市院线观影人次为13.72亿，同比增长8.89%；国产电影票房为266.63亿元，占票房总额的58.33%。国产电影海外票房和销售收入38.25亿元，同比增长38.09%。

图8　2012—2016年电影票房和增速趋势

资料来源：国家统计局、国家新闻出版广电总局。

“一超多强”格局形成，行业同质竞争严重。目前国内共有院线企业48家，形成了以万达电影为代表的、票房收入在50亿元以上的第一梯队，以及以中影星美、大地院线、联合院线等为代表的票房收入在25亿～50亿元的行业第二梯队(见表2)。在行业集中度低的情形下，上游制片发行方采取无差异化的全线发行模式，一部影片同时在所有院线上映，各家院线不仅播放的影片相同，甚至连排片率都相近，同质竞争严重。在这样的情况下，观众根据距离优先、时间优先的顺序进行院线的选择，影院品牌、环境的影响程度较低。

表2　2016年院线排名

续表

资料来源：国家统计局、国家新闻出版广电总局。