现金比率的定义

在速动资产中流动性最强、可直接用于偿债的资产被称为现金类资产。现金类资产包括货币资金、交易性金融资产等，是速动资产扣除应收账款后的余额，可随时提现或者可随时转让变现。应收账款存在发生坏账的可能，某些到期的应收账款也不一定能按时收回。

现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。它将存货与应收款项排除在外，也就是说，现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。

现金比率=（货币资金+有价证券）÷流动负债×100%

现金比率也被称之为流动资产比率（Liquidity Ratio）或现金资产比率（Cash Asset Ratio）。这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。另外，运用此公式时需要注意，现金比率不考虑现金收到以及现金支付的时间。

现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额。速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。

现金比率的意义(www.daowen.com)

在评价企业的变现能力时，一般来说现金比率的重要性不大，因为不可能要求企业用现金类资产来偿付全部负债，企业也没有必要总是保持足够偿债的现金类资产。但是当发现企业的存货和应收账款存在问题时，现金比率就显得很重要了。它的作用是表明在最坏的情况下短期偿债能力如何。此外在某些高度投机的企业，现金比率可能很重要，因此要重视在特殊情况下的现金比率指标。现金比率越高说明企业即刻变现的能力越强，但是该指标很高又在某种程度上反映该企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入到经营以获取更多的利润。在对这个指标下结论之前，应当充分了解企业情况。有时候企业可能有特别的计划需要使用现金，比如集资扩大生产能力，就必须使手头上的现金增加，在这种情况下现金比率高不能说明企业偿债能力强。但是无论如何过低的现金比率说明企业的支付存在问题，时间长了就会影响企业的信用。企业保持合理的现金比率是很必要的，在运用现金指标分析时，其数值标准一般为20%左右。

现金比率的局限性

（1）现金比率标准难以划定。现金比率代表企业的快速变现性，一个企业的现金比率越高，说明企业的流动性越好，直接支付和紧急应变能力越强，企业信用越可靠，但同时也表明该企业的现金没有发挥最大效益，因为现金虽然没有等待变现的时间，没有变现损失，但是也相应丧失了许多有利可图的流转机会和投资机会。因此一方面该指标应当同行业的平均水平相比较，将企业过剩现金至于经营活动中加以运用，在保证企业安全性的前提下，避免现金资源闲置；另一方面也不能忽视企业现金所具有的重要性，过低的现金比率意味着企业即期支付能力低下，如果缺少可用资金，也就缺少清偿债务的最后手段，可能使企业陷入无清偿能力的境地。

（2）现金类资产仍具有一定的不确定性。从理论上讲现金比率表明了企业的即时流动性。但在实际工作中，企业储备的现金并不是都用来偿还债务的。这些现金有的是用于应付日常零星开支的，有的有价证券处于企业预期恰恰相反的变动趋势上，一时还难以收回，还有一些货币资金暂时要保持固定的存管形式，并不能由企业任意改变性质。因而即使现金类资产反映的直接偿债能力也是有一定的风险和不确定性的。

（3）现金类资产的内涵是变化的。现金类资产的内涵可能随着企业业务管理需要发生变化，如企业股票、债券以及基金等有价证券投资，根据企业管理目的的不同，可划入交易性金融资产，这时有价证券属于现金类资产；也可以划入可供出售金融资产，这时就属于非流动资产了，就会减少现金类资产的数量。