（一）法定准备金

商业银行的经营模式是：从储户那里吸收存款，到期偿本付息；向客户发放贷款和进行投资，获得利息和投资收益。商业银行必须保留一定比例的现金以供储户随时提现，如果商业银行过度地放贷，在储户提取现金时，无现金可提，就会出现挤兑的现象甚至导致银行倒闭。而现代金融体系牵一发而动全身，为了保障储户的安全和整个金融体系的良好秩序，并有效地控制货币供给量，中央银行会通过规定法定准备金率强制性要求商业银行保留一定数量的库存现金。

法定准备金率（required reserves ratio）是中央银行根据法律授权规定的商业银行必须保留的最低限度的库存现金占其吸纳的全部存款的比率。

除了法定准备金外，银行总的库存现金中还有超额法定准备金的部分现金，被称为超额准备金（excess reserves）。超额准备金是可以贷放出去的，但由于种种原因而暂时未贷放。

（二）存款创造机制

商业银行的存款创造表现为银行系统在法定准备金率下，通过一系列的存贷关系，导致存款总额增加。

比如：假定某国法定准备金率是10%。①甲企业集团在A银行存入100万元的存款，那么A银行按规定将其中的10万元存入中央银行，剩余的90万元可以用于贷款。A银行将90万元资金贷给乙公司用做生产建设，乙公司用90万元购买了丙公司的大型成套机械设备。丙公司将乙公司购买设备的90万元存入B银行。②B银行将收到的90万元存款中的9万元存入中央银行，其余的81万元成为B银行的可贷资金……

这个过程不停地持续下去，直至最后可贷资金为零。那么整个银行体系由最初的100万元存款引致的存款总额可以计算如下

存款总额=100+100×（1-10%）+100×（1-10%）2+…+100×（1-10%）n

由此可见，商业银行的存款创造表现为商业银行不断地将存款转化为贷款，而贷款又派生存款的连续过程。(www.daowen.com)

（三）存款乘数

存款乘数（deposit expansion multiplier）是指初始存款所引致的银行系统存款总额的增加倍数。假设Sn表示存款总额，a表示初始存款，rd表示法定准备金率，Kd表示存款乘数，则可列出存款总额和存款乘数的计算公式。

由公式（8-2）可以看出，存款乘数与法定准备金率存在着反向变动关系：法定准备金率越高，存款乘数越小；反之，就越大。但是应该指出的是，商业银行虽然通过存贷关系可以创造存款，却不能够创造真实财富。

（四）货币乘数

在上面分析的基础上，可以知道非银行部门（个人或企业）减少其持有的货币，将其存入银行，便会为存款扩张和货币创造提供基础。

一般将商业银行的准备金总额（包括法定的和超额的）加上非银行部门持有的现金定义为基础货币（monetary base），或者称之为高能货币（high power money）。设B代表基础货币，C代表非银行部门持有的货币（通货），Rd表示商业银行的法定准备金，Re表示商业银行的超额准备金，则

再定义货币M为通货C和银行存款D之和，则

货币乘数（monetary multiplier）就是基础货币创造货币供给的倍数，换言之，货币乘数也就是基础货币变动1单位时，货币供给量变动的规模。所以将货币乘数用M/B表示，同时将式（8-3）、式（8-4）代入，则有将式（8-5）的右边上下同时除以D，得到

式（8-6）中，rc为现金存款比例；rd、re分别为法定准备金率、超额准备金率；M/B为基础货币创造货币供给量的倍数，即货币乘数。根据公式rc取决于公众的偏好和习惯，rd、re取决于商业银行的偏好及社会经济状况，所以中央银行可以通过调节基础货币量和法定准备金率来影响货币供给量。