财务趋势分析是指通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率,分析企业财务状况变化的趋势,并以此预测企业未来的财务状况和发展前景。财务趋势分析的主要方法有比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率、图解法等。
1)比较财务报表又称水平分析法,具体是比较企业连续几期财务报表的数据,分析财务报表中各个项目的增减变化的幅度及其变化原因,来判断企业财务状况的发展趋势。采用该方法时,选择的财务报表期数越多,分析结果可靠性越高。但是,在比较财务报表时,必须考虑到各期财务数据的可比性,在分析过程中应排除非可比因素(如会计政策的变化)。
2)比较百分比财务报表,是比较各项目百分比变化,既可纵向比较同一企业不同时期财务状况,也可横向比较不同企业之间或同行业平均数。
3)比较财务比率,是将企业连续几期的财务比率进行对比,分析企业财务状况的发展趋势。这种方法实际上是比率分析法与比较分析法的结合。
案例指导9-5
接案例指导9-1,试计算HL公司2017年财务趋势分析指标。
解析:
1.比较财务报表
1)比较资产负债表分析:总资产变化分析,2017年的资产总额8 886为万元,比2016年增加了1 594万元,增长21.86%;流动资产变化分析,2017年的流动资产2 450为万元,比2016年减少了1 832万元,减少42.78%;固定资产变化分析,2017年的固定资产为2 684万元,比2016年增加了1万元,增长0.04%;负债总额变化分析,2017年的负债总额为3 206万元,比2016年增加了1 124万元,增长53.99%;股东权益变化分析,2017年的股东权益为5 680万元,比2016年增加了470万元,增长9.02%;(www.daowen.com)
2)比较利润表分析:营业收入变化分析,2017年的营业收入为13 258万元,比2016年增加了2 602万元,增长24.42%;成本费用变化分析,2017年的营业成本11 392为万元,比2016年增加了2 431万元,增长27.13%;2017年的营业税金及附加为7万元,比2016年增加了1万元,增长16.67%;2017年的销售费用、管理费用和财务费用三项费用之和为1 149万元,比2016年增加了123万元,增长10.70%;利润变化分析,2017年的营业利润为1 238万元,比2016年增加了569万元,增长85.05%;2017年的利润总额为1 237万元,比2016年增加了492万元,增长66.04%;2017年的净利润为928万元,比2016年增加了369万元,增长66.01%;
2.比较百分比财务报表
1)比较百分比资产负债表分析:2017流动资产占(总资产)比为27.57%,比2016年降低了31.15%;2017非流动资产占(总资产)比为72.43%,比2016年增长了31.15%;2017负债占(总资产)比为36.08%,比2016年增长7.53%;2017股东权益占(总资产)比为63.92%,比2016年下降7.53%。
2)比较百分比利润表分析:2017营业成本占(营业收入)比为85.93%,比2016年增长了1.83%;2017营业税金及附加占(营业收入)比为0.53%,比2016年下降了0.04%;2017销售费用、管理费用和财务费用三项费用之和占(营业收入)比为8.67%,比2016年下降了0.96%。
3.比较财务比率
根据案例指导9-1分析思路与结果可得:HL公司2016年流动比率为2.25,2017年流动比率为0.84,呈下降趋势;2016年速比率为1.96,2017年速动比率为0.71,呈下降趋势;2016年现金比率为0.81,2017年流动比率为0.28,呈下降趋势;其他比率因资料不全无法进行比对。
4)图解法。图解法是将企业连续几期的财务数据或财务比率绘制成图,并根据图形走势来判断企业财务状况的变动趋势。这种方法比较简单、直观地反映了企业财务状况的发展趋势,使分析者能够发现一些通过比较法不易发现的问题。
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