1．商业信用的概念

企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。

2．商业信用形式

商业信用条件常包括以下两种：有信用期，但无现金折扣，如“N/30”表示30天内按发票金额全数支付；有信用期和现金折扣，如“2/10，N/30”表示10天内付款享受现金折扣2%，若买方放弃折扣，30天内必须付清款项。

供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要在于加速资金回收。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。倘若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，可以获得免费信用，这种情况下企业没有因为取得延期付款信用而付出代价。放弃折扣的信用成本率决策原则：放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率（或短期投资报酬率），应选择享受折扣；放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率（短期投资报酬率），应选择放弃折扣。其计算公式如图7-8所示。

应付票据指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算中，因采用商业汇票结算方式而产生的商业信用。

销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款而发生信用行为称为预收货款。购买单位对紧俏商品往往乐于采用这种方式购货；销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。

图7-8　放弃折扣的信用成本率计算公式图

应计未付款也属于商业信用，它是指企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项，主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。

案例指导7-10

某公司采购一批材料，供应商报价为10 000万元，付款条件为“3/10、2.5/30、1.8/50、N/90”。目前企业用于支付账款的资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能通过银行借款解决。如果银行利率为12%，确定公司材料采购款的付款时间和价格。(www.daowen.com)

要求：

1）计算放弃折扣信用成本率，判断应否享受折扣。

2）确定公司材料采购款的付款时间和价格

解析：

1）

初步结论：各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此要取得现金折扣，应借入银行借款以偿还货款。

2）选择付款方案

可供选择的付款方案如表7-9所示。

表7-9　付款方案

总结论：第30天付款是最佳方案，其净收益最大。