现金流量表的比率分析，主要是指对现金比率、经营净现金比率（短期债务）、经营净现金比率（全部债务）、现金再投资比率等指标的分析。具体的操作步骤如下：

在“现金流量表综合分析”工作表中创建一个如图13-106所示的表格。

现金比率是指企业的现金余额与企业的流动负债的比例，是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，其计算公式为：“现金比率=现金余额/流动负债×100%”，选中B151单元格，在公式编辑栏中输入公式“=现金流量表！B36/资产负债表！H17”，即可计算出现金比率，如图13-107所示。

图13-106 创建现金流量比率分析表格

图13-107 计算现金比率

经营净现金比率（短期债务）是指经营活动的净现金流量与流动负债的比率，反映企业获得现金偿还短期债务的能力，其计算公式为：“经营净现金比率（短期债务）=经营活动净现金流量/流动负债×100%”。选 中B152单元格，在公式编辑栏中输入公式“=现金流量表！B14/资产负债表！H17”，即可计算出经营净现金比率（短期债务），如图13-108所示。

经营净现金比率（全部债务）是指经营活动的净现金流量与全部负债的比率，反映企业用年度经营活动现金净流量偿付全部债务的能力，其计算公式为：“经营净现金比率（全部债务）=经营活动净现金流量/总负债×100%”。选 中B153单元格，在公式编辑栏中输入公式“=现金流量表！B14/资产负债表！H28”，即可计算出经营净现金比率（全部债务），如图13-109所示。

现金再投资比率是指用经营活动现金净流量中被保留的部分与各项资产相比较，从而评价其重新再投资于各项营业资产的比率，其计算公式为：“现金再投资比率=（经营活动净现金流量−现金股利）/（固定资产总额+长期投资+其他长期资产+营运资金）×100%”。选中B154单元格，在公式编辑栏中输入公式“=（现金流量表！B14−现金流量表！B32）/（资产负债表！D24+资产负债表！D22+资产负债表！D34+资产负债表！D18−资产负债表！H17）”，即可计算出现金再投资比率，如图13-110所示。

图13-108 经营净现金比率（短期债务）(www.daowen.com)

图13-109 经营净现金比率（全部债务）

提示

现金再投资比率越高，则表明企业可用于再投资于各项资产的现金越多；反之，比率越低，则表明可用于再投资的现金越少。

经营活动净现金流量对现金股利比率反映了企业用年度正常经营活动所产生的现金流量支付现金股利能力，计算公式为：“经营活动净现金流量对现金股利比率=经营活动净现金流量/现金股利*100%”，选中B155单元格，在公式编辑栏中输入“=现金流量表！B14/现金流量表！B32”，即可计算经营活动净现金流量对现金股利的比率，如图13-111所示。

图13-110 计算现金再投资比率

图13-111 经营活动净现金流量对现金股利比率

股份制企业还可以计算每股现金流量指标，每股现金流量反映了企业发行在外每股普通股的现金流量，其计算公式为：“每股现金流量=经营活动现金净流量/流通在外的普通股股数”，其每股现金流量越高，则表明企业每股普通股所获得的现金流量越多；反之，每股现金流量越低，则每股普通股所获得的现金流量越少。