利率函数是返回年金的各期利率，也就是在贷款金额、贷款期限、偿还金额一定的情况下计算出实际的利率数。RATE函数是一种利率函数，下面介绍该函数的语法及应用方法。

1.利率函数—RATE函数

函数格式：RATE（nper，pmt，pv，fv，type）

函数功能：返回年金的各期利率。

其中：●Nper：表示总投资期，即该项投资的付款期总数。

●Pmt：表示各期付款项，其数值在整个投资期内保持不变。通常，pmt包括本金和利息，但不包括其他的费用或税金。如果忽略了pmt，则必须包含fv参数。

●Pv：表示现值，即从该项投资开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累计和，也称为本金。

●Fv：表示未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额。如果省略了fv，则假设其值为零。

●Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初或期末。

如果省略了预期利率，则假设该值为10%；如果函数RATE是不收敛的，则需要改变参数guess的值。通常，guess位于0～1之间时，表示函数RATE是收敛的。

2.利率函数的应用

例如，某家企业贷款5000元，贷款期限为8年，每个月的月初支付100元，下面计算该笔贷款的实际利率。具体的操作步骤如下：(www.daowen.com)

在“筹资决策的分析.xlsx”工作簿中插入一张新工作表，将其命名为“利率函数”，在该工作表中输入各个项目并进行格式化，如图11-34所示。

选中B6单元格，在“公式”选项卡的“函数库”选项组中单击“插入函数”按钮，即可弹出“插入函数”对话框，在“或选择类别”下拉列表中选择“财务”选项，在“选择函数”列表框中选择“RATE”选项，如图11-35所示。

图11-34 输入利率函数的各个项目

图11-35 插入“RATE”函数

单击“确定”按钮，在“函数参数”对话框中输入相应的参数值，如图11-36所示。再次单击“确定”按钮返回工作表中，此时在B6单元格中可计算出该笔贷款的实际利率，如图11-37所示。在B6单元格中输入公式“=RATE（8*12，-100，B4，0，1）”，即可计算出该笔贷款的实际利率。

图11-36 输入利率函数的参数值

图11-37 计算利率值