1.信用条件的含义

信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣率等。信用条件的基本表达方式如“1/30，N/60”，其中，1表示现金折扣率为1%，30表示折扣期限为30天，60表示信用期限为60天。一般而言，信用条件越宽松，应收账款的促销作用越明显，但相应的应收账款机会成本、管理成本、坏账损失等成本会增加。

2.计算公式

信用成本前收益=年赊销额×（1-变动成本率）

信用条件变化后的应收账款机会成本=年赊销额×平均收账期/360×变动成本率×应收账款机会成本率

信用条件变化后的现金折扣成本=年赊销额×需付现金折扣的销售额占总销售额的百分比×现金折扣率

信用条件变化后的坏账损失成本=年赊销额×预计坏账损失率

信用成本总额=信用条件变化后的应收账款机会成本+信用条件变化后的现金折扣成本+信用条件变化后的坏账损失成本

信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本总额

3.案例分析

金腾集团预计下年度销售额为150 000元，变动成本率为60%，应收账款机会成本率为15%，信用标准为预计坏账损失率在10%以下，平均坏账损失率为5%，现行的信用条件为N/30。现金腾集团拟改变信用条件，资料如图4-15所示，试对以下A、B两种方案做出决策。

图4-15　新信用条件的A、B方案

思路：为了对两个方案做出决策，我们需要在Excel工作表内计算并比较两个方案的信用成本后收益。

操作步骤如下：

第一步：在“营运资金管理”工作簿中创建名称为“信用条件决策”的Excel工作表。(www.daowen.com)

第二步：在Excel工作表中输入题目的基本信息，如图4-16所示。

图4-16　信用条件决策计算题例

第三步：将计算需要的参数变量信息及公式输入Excel工作表内求值，如图4-17所示。

图4-17　信用条件决策计算结果

①在单元格B13中输入公式“=B12*$B$4”，再将单元格B13复制到单元格C13中，求得A方案、B方案的变动成本。

②在单元格B14中输入公式“=B12-B13”，再将单元格B14复制到单元格C14中，求得A方案、B方案的信用成本前收益。

③在单元格B18中输入A方案的预计收账期“40”，并在单元格C18中输入公式“=30*（1-C16）+60*C16”，求得B方案的预计收账期。

④在单元格B19中输入公式“=B12*B18/360*$B$4*$B$8”，再将单元格B19复制到单元格C19中，求得A方案、B方案的应收账款机会成本。

⑤在单元格B20中输入A方案的现金折扣成本“0”，并在单元格C20中输入公式“=C12*C16*C17”，求得B方案的现金折扣成本。

⑥在单元格B21中输入公式“=B12*B15”，再将单元格B21复制到单元格C21中，求得A方案、B方案的坏账损失。

⑦在单元格B22中输入公式“=B19+B20+B21”，再将单元格B22复制到单元格C22中，求得A方案、B方案的信用成本总额。

⑧在单元格B23中输入公式“=B14-B22”，再将单元格B23复制到单元格C23中，求得A方案、B方案的信用成本后收益。

通过以上计算可知，信用条件变化后，A方案、B方案带来的收益均为正值，均可行，但B方案带来的信用成本后收益大于A方案，B方案更优，所以应选择B方案作为该集团新的信用条件。