（一）回归分析法的含义

回归分析法是处理多个变量之间相互关系的一种数学方法，是数理统计常用方法之一。从分析测试的观点来看，回归分析的任务就是找出响应值（因变量）与影响它的诸因素（自变量）之间的统计关系（回归模型），利用这种统计关系在一定置信度下由各因素的取值去预测响应值的范围，在众多的自变量中，判断哪些变量对响应变量的影响是显著的，哪些变量的影响是不显著的，根据自变量的给定值来估计和预测响应值。常用的回归模型包括线性回归和非线性回归。

在财务管理中，线性回归法是资金习性预测法中的一种。资金习性是指资金的变动同产销量（或销售额）变动之间的依存关系。资金按照习性可以分为不变资金和变动资金。

不变资金是指一定产销量范围内，不受产销量变动影响的资金。它包括为维持经营而占用的最低数额的现金、存货的保险储备，以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。

变动资金是指随产销量变动而同比例变动的资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料等占用的资金。另外，超过保险储备以外的库存现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。

半变动资金是指虽随产销量变动而变动，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。

资金习性预测中的线性回归法就是根据过去一定时期的销售量和资金总额，运用反映资金量和销售量之间关系的线性回归方程来确定资金总额中的变动资金和不变资金的一种定量分析方法。

（二）相关函数应用

1.SLOPE函数

功能：计算经过给定数据点的线性回归拟合线方程的斜率。

语法：SLOPE（known_y's，known_x's）。

参数说明：

known_y's：表示因变量数组或数值区域。

known_x's：表示自变量数组或数值区域。

提示

参数可以是数字，或者是包含数字的名称、数组或引用。

如果数组或引用参数包含文本、逻辑值或空白单元格，则这些值将被忽略；但包含零值的单元格将被计算在内。

如果known_y's和known_x's为空或包含不同个数的数据点，SLOPE函数返回错误值“#N/A”。

2.INTERCEPT函数

功能：利用已知的x值与y值计算直线与Y轴的交叉点。交叉点是以通过已知的x值和已知的y值绘制的最佳拟合回归线为基础的。当自变量是0（零）时，可使用INTERCEPT函数确定因变量的值。

语法：INTERCEPT（known_y's，known_x's）。

参数说明：

known_y's：表示因变量的观测值或数据的集合。

known_x's：表示自变量的观测值或数据的集合。

提示

参数可以是数字，或者是包含数字的名称、数组或引用。

如果数组或引用参数包含文本、逻辑值或空白单元格，则这些值将被忽略；但包含零值的单元格将被计算在内。

如果known_ys和known_x's为空或包含不同个数的数据点，则INTERCEPT函数返回错误值“#N/A”。

INTERCEPT函数在本章中主要用于线性回归法。

3.FORECAST函数

功能：根据现有值计算或预测未来值。预测值为给定x值后求得的y值。已知值为现有的x值和y值，并通过线性回归来预测新值。可以使用该函数来预测未来销售、库存需求或消费趋势等。

语法：FORECAST（x，known_y's，known_x's）。(www.daowen.com)

参数说明：

x：表示需要进行值预测的数据点。

known_y's：表示相关的数组或数据区域。

known_x's：表示独立的数组或数据区域。

提示

如果x为非数值型，则FORECAST函数返回错误值“#VALUE！”。

如果known_ys和known_x's为空或包含不同个数的数据点，FORECAST函数返回错误值“#N/A”。

如果known_x's的方差为零，则FORECAST函数返回错误值“#DIV/0！”。

（三）操作步骤

（1）收集整理企业历史各期的销售资料和占用资金量资料。

（2）根据历史资料，使用高低点法或线性回归法分解该企业的资金占用量，求出不变资金、单位变动资金。

（3）利用“总资金=不变资金+单位变动资金×业务量”模型，预测未来销量下的资金需求量。

线性回归法计算题例

（四）案例分析

金腾集团2016—2019年的产量与资金占用量情况如表3-2所示，利用Excel软件计算2020年的资金需求量。

表3-2　2016—2019年金腾集团产量和资金占用量表

思路：该问题为根据企业的历史资料，利用线性回归法确定资金需求量，可以使用SLOPE函数和INTERCEPT函数求解。

操作步骤如下：

第一步：在“筹资管理”工作簿中创建名称为“线性回归法”的Excel工作表。

第二步：在Excel工作表中输入题目的基本信息，如图3-3所示。

图3-3　线性回归法计算题例

第三步：将线性回归法需要的参数变量信息及公式输入Excel工作表内求出常量a、b的值，如图3-4所示。

图3-4　线性回归法计算公式输入

第四步：求出2020年资金需求量的预测值，如图3-5所示。

图3-5　线性回归法计算结果

由以上操作可知，该公司2020年在预计产销量为150万件的情况下，需要资金115万元。