一、单项选择题

1.当AR企业面临复杂多变的市场环境时，它可以选择的财务管理体制是（ ）。

A.分权型 B.集权型

C. H型 D.集权与分权相结合型

2.爱信公司由于生产经营所需向银行借款10万元，年利率为4%，每季度向银行支付一次利息，期限一年，则爱信公司该笔借款实际年利率是（ ）。

A. 4% B. 4.03%

C. 4.06% D. 2%

3.下列各项中，依据人们对未来的了解程度，具有对近期把握较大，对远期把握较小的特征编制的预算是（ ）。

A.混合滚动 B.逐月滚动

C.逐季滚动 D.逐年滚动

4.下列属于留存收益的来源的是（ ）。

A.营业利润 B.息税前利润

C.净利润 D.未分配利润

5.易博公司以1 100万元的价格溢价发行面值为1 000万元的债券一批，期限为5年，票面利率为7%，每年末付息、到期一次还本，债券发行费用率为2%，企业所得税税率为20%，则该债券的资本成本率是（ ）。

A. 5.19% B. 7.09%

C. 7% D. 8.16%

6.爱尔公司确定目标现金余额采用随机模型，计算得目标现金余额为30万元，最低控制线为20万元，则最高控制线为（ ）万元。

A. 90 B. 70

C. 40 D. 50

7.新濠公司主要生产某种五金零部件与其配套的其他小件五金产品，该公司对所生产的产品采用主要产品法进行盈亏平衡分析。下列有关主要产品法的观点，表述正确的是（ ）。

A.主要产品法的主要产品是该企业生产与销售的重点产品

B.主要产品法进行分析的时候雷同于单一产品法，因此全部固定成本都由主要产品负担

C.主要产品法的分析结果可以准确体现企业全部产品的盈亏平衡状态

D.主要产品法的计算过程与单一产品法不同

8.下列企业的定价目标中，适用于薄利多销企业的是（ ）。

A.实现利润最大化 B.稳定市场价格

C.保持或提高市场占有率 D.避免市场竞争

9.长期偿债能力分析指标中，利息保障倍数等于息税前利润除以应付利息，应付利息是指（ ）。

A.利润表中的利息费用 B.资本化利息

C.费用化利息 D.费用化利息加上资本化利息

10.留存收益来源中，不能用于分配股利的是（ ）。

A.盈余公积 B.未分配利润

C.营业利润 D.息税前利润

11.爱尔集团的A投资项目各年的预计现金流量分别为：NCF0=-150万元，NCF1～4=60万元，则静态回收期为（ ）。

A. 2.5年 B. 2.2年

C. 1.5年 D. 1年

12.宜兴公司拟增加发行普通股，每股发行价为20元，发行费率为4%，预计以后每年股利按10%的速度增长。当年每股发放现金股利2元，企业所得税税率为30%，则该普通股的资本成本是（ ）。

A. 21.46% B. 25.17%

C. 19.72% D. 18.72%

13.滇南公司有一套生产设备，目前已经无法继续使用。为了保证生产经营活动正常进行，滇南公司可以选择购买一套原型号设备或者采用一套新生产工艺所制造的设备。如果购买原型号设备固定成本较低，但以后产品单位变动成本较高，新工艺设备则设备固定成本较高，以后产品单位变动成本较低。滇南公司成本管理部门测算出两种设备的“成本分界点”，并预计以后业务量水平将超过“成本分界点”，则滇南公司应当选择（ ）。

A.固定成本更高、单位变动成本更低的方案

B.没有办法做决策

C.单位变动成本和固定成本均较低的方案

D.固定成本和单位变动成本均较高的方案

14.长期偿债能力分析指标中，侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度的是（ ）。

A.产权比率 B.资产负债率

C.权益乘数 D.利息保障倍数

15.爱信公司2021年存货平均余额为1 200万元，应收账款平均余额为1 000万元，应付账款平均余额为4 100万元。2021年营业收入为10 000万元，营业成本为7 200万元，每天的购货成本为100万元。则爱信公司2021年现金周转期为（ ）天。（一年按360天计算）

A. 65 B. 52.2

C. 55 D. 17

16.下列有关留存收益筹资特点的说法，不正确的是（ ）。

A.无筹资费也无资本成本 B.无筹资费其资本成本较低

C.能维持公司的控制权 D.筹资数额较少

17.下列价值权数中，更适用于计算边际资本成本的是（ ）。

A.账面价值权数 B.目标价值权数

C.市场价值权数 D.公允价值权数

18.爱尔信集团的B投资项目各年的预计现金流量分别为：NCF0=-50万元，NCF1=-90万元，NCF2～5=40万元，那么静态回收期为（ ）。

A. 1.5年 B. 3.5年

C. 4.5年 D. 3年

19.下列企业的定价目标中，适用于中小型企业的是（ ）。

A.实现利润最大化 B.稳定市场价格

C.保持或提高市场占有率 D.避免市场竞争

20.下列不属于股权筹资优点的是（ ）。

A.稳定企业的资本基础 B.体现企业良好的信誉

C.财务风险较大 D.资本成本较高

二、多项选择题

1.三丰公司采用随机模型确定的目标现金余额为3 000元，现金最低控制线为1 500元。当现金余额为5 600元时，下列计算正确的有（ ）。

A.现金的上限是4 500元 B.现金的上限是6 000元

C.需要购买有价证券1 100元 D.购买有价证券为0元

2.下列筹资方式中，属于债务筹资的有（ ）。

A.银行存款 B.发行债券

C.发行股票 D.融资租赁

3.计算平均资本成本时，需要考虑的因素有（ ）。

A.个别资本的成本 B.个别资本占总资本的比重

C.企业所处的行业 D.资金需要量

4.若爱信公司采用加权平均法计算综合保本点，下列各项中，会影响爱信公司综合保本点大小的有（ ）。

A.固定成本总额 B.销售结构

C.单价 D.单位变动成本

5.晴朗公司在2020年3月1日通过公告的方式宣告了分配上一年度股息的消息，公告中明确说明股权登记日为3月25日，除息日为3月26日。股东可在4月15～25日之间通过交易所领取股息。以下说法正确的有（ ）。

A. 3月1日是宣告日

B.投资者购买股票获得股息的最迟日期是3月25日

C.如果小张3月26日购买该公司股票，也可以参与此次股息分配

D. 4月15～25日为股利支付期间

6.某企业打算购买一台生产用设备，预计其购置成本为4 000万元，该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%，企业预计使用寿命为4年，4年后该项设备的市场价值预计为500万元，该公司的所得税税率为25%。下列选项中，正确的有（ ）。

A.处置设备的税后净现金流量为960万元

B.处置设备的税后净现金流量为615万元(www.daowen.com)

C.处置设备的变现净损失抵税额为115万元

D.处置设备的变现净收益纳税额为115万元

7. Y企业采用的是分权型的财务管理体制。关于这种体制会给S企业带来的问题，下列说法不正确的有（ ）。

A.会使S公司在费用上失控 B.会使S公司下属单位缺乏积极性

C.会使S公司下属单位丧失活力 D.有利于S公司分散其经营风险

8.王小、李一是爱信公司的管理人员，现就固定成本的特点做了相应探讨，以下关于固定成本的特点表述正确的有（ ）。

A.王小认为固定成本在任何业务量下都相同

B.李一认为单位固定成本与业务量的增减变动呈反向变动

C.王小认为固定成本分为约束性固定成本和酌量性固定成本

D.李一认为业务量越高固定成本越大

9.王小、李一是爱信公司的管理人员，现就公司的一系列固定成本做了相应分类。以下关于固定成本的分类，正确的有（ ）。

A.王小认为保险费属于约束性固定成本

B.李一认为固定资产的折旧属于约束性固定成本

C.李一认为广告费属于约束性固定成本

D.王小认为职工培训费为约束性固定成本

10.下列各项中，说法正确的有（ ）。

A.资金预算属于分预算 B.资金预算属于总预算

C.经营预算属于分预算 D.专门决策预算属于总预算

三、判断题

1.通货膨胀会导致利率下降，使得企业的筹资成本降低。（ ）

A.正确 B.错误

2.王小、李一和赵三对于证券资产组合分散功能进行讨论，他们认为资产组合的相关系数越大，风险分散的作用就越大。（ ）

A.正确 B.错误

3.零基预算是指以零为起点编制的预算，不受过去经济活动中不合理因素的影响，能够灵活应对内外环境的变化，增加预算编制的透明度，有利于进行预算控制，工作量较小，成本较低。（ ）

A.正确 B.错误

4.债券发行方可以随时提前赎回尚未到期的债券。（ ）

A.正确 B.错误

5.优先股属于权益筹资，不会引起财务杠杆效应。（ ）

A.正确 B.错误

6.现在市场利率波动频繁，爱尔信公司应该投资于长期债券，降低利率波动带来的风险。（ ）

A.正确 B.错误

7.激进融资策略下，通常使用更多的短期融资，它是一种风险高、收益也高的融资策略。（ ）

A.正确 B.错误

8.根据成本资料或其他信息，从多个成本方案中选择最优方案的成本管理活动是成本决策。（ ）

A.正确 B.错误

9.企业的定价目标有一项内容是实现利润最大化。（ ）

A.正确 B.错误

10.一般而言，应收账款周转速度越快，应收账款占用水平越低，企业的营运能力就越强。（ ）

A.正确 B.错误

四、计算分析题

1.艾达公司2021年年末现金余额为40万元。2022年理想现金余额为15万元。预计2022年销售收入200万元，预计有60%在本季度收回，40%于下季度收回。预计一季度现金支出180万元。一季度借入长期借款10万元。艾达公司2021年末的长期借款余额为60万元，短期借款余额为零。如果资金不足，可以取得短期借款。银行要求的借款额必须是1万元的整数倍。借款利息按季度支付。假设新增借款发生在季度的期初，归还借款发生在季度的期末。长期借款的年利率为12%，短期借款的年利率为6%。艾达公司理想现金余额为15万元。

根据以上资料，计算艾达公司2022年的下列指标。

（1）计算一季度的可供使用现金。

（2）计算一季度的现金余缺。

（3）计算一季度的长期借款利息。

（4）确定一季度最佳现金筹措或者现金运用的数额。

（5）计算一季度的期末现金余额。

2.爱尔信公司2021年初正在进行一条生产线投资评价，相关事项如下。

资料一：现要购置一台机器，预计购买成本2 000万元，年末安装完毕可以使用，该设备按税法规定的折旧年限是6年，净残值是200万元；而企业预计的可使用寿命是5年，5年以后这台机器的市价预计是800万元。

资料二：厂房6 000万元，在年末交付使用。该厂房税法的规定使用年限是20年，预计净残值是600万元，而5年以后该厂房的市价预计为4 300万元。

资料三：爱尔信公司的所得税税率为25%。

根据以上资料，完成下列问题：

（1）计算机器和厂房的年折旧额及第5年末的账面价值。

（2）计算第5年末处置该机器和厂房带来的税后现金净流量。

3.鼎兴是一家大型制造企业，主要是以生产汽车零部件为主，每年需要外购某材料128 000件，现有两家企业材料符合鼎兴企业的要求，两家企业所提供的材料质量和价格都一致。鼎兴公司的采购计划想从实力和王牌两家企业中作出决策。相关数据如下。

方案一：从实力企业购买该材料，一次性入库。每次订货费用为5 625元，年单位材料变动储存成本为10元/件。假设不存在缺货。

方案二：从王牌企业购买该材料，每次订货费用为4 000元，年单位材料变动储存成本为20元/件。材料陆续到货并使用，每日送货量为100件，每日耗用量为80件。

根据以上资料，完成下列问题：

（1）根据经济订货基本模型和资料一，计算从实力企业购买材料的经济订货批量和相关存货总成本。

（2）根据经济订货扩展模型和资料二，计算从王牌企业购买材料的经济订货批量和相关存货总成本。

（3）基于成本最优原则，判断鼎兴企业公司应该选择哪家企业来合作。

五、综合题

1.晴朗公司为境内一家上市公司，为了使公司能更好地经营发展，现对该公司财务指标进行分析，对相关资料整理后如下所示：2020年实现营业收入10 000万元，发生营业成本3 200万元，净利润为1 000万元，非经营性净收益为240万元。另外，晴朗公司该年年初与年末的一些相关数据如下：应收账款余额年初为800万元，年末为1 200万元；资产总额年初为7 800万元，年末为8 200万元；股东权益年初为5 200万元，年末为6 600万元。而公司2010年相关数据显示，2010年净资产收益率为18%，总资产周转率为0.8次，权益乘数为1.5。

根据以上资料，完成下列问题：

（1）计算2020年的应收账款周转率。

（2）计算2020年的总资产周转率。

（3）用年初与年末的平均值计算2020年的权益乘数。

（4）计算2020年的营业净利率。

（5）计算2020年的净收益营运指数。

（6）计算2020年的净资产收益率。

（7）计算2010年的营业净利率。

（8）以2010年作为基期，对比分析该公司2020年和2010年净资产收益率有没有差异，如果有，说明产生差异的原因。

2.爱信公司只生产和销售新产品戊，戊产品年产销量一致。2020年固定成本（F）总额为48 000 000元，该产品生产和销售资料如下表所示。

2020年戊产品生产和销售资料

安全边际率与经营安全程度的关系

经过爱信公司管理层讨论，公司2021年目标利润总额为6 000 000元。为了实现利润目标，根据销售预测，对戊产品2021年四个季度的销售量做出如下表预计（假设戊公司的单价、固定成本和单位变动成本不变）。

2021年各季度销售量预测数　单位：台

若每季度末预计的产成品存货是下一个季度销售量的10%，2020年末预计的产成品存货数为2 000台。2021年第四季度的期末存货为2 000台。爱信公司2021年生产预算如下表所示。

2021年生产预算表　单位：台

根据以上资料，完成以下问题：

（1）计算戊产品2020年的边际贡献总额和边际贡献率。

（2）计算戊产品2020年的保本销售量和保本销售额。

（3）计算戊产品2020年的安全边际量和安全边际率，并判断公司经营安全程度。

（4）计算2021年实现目标利润总额6 000 000元的销售量。

（5）计算表中英文字母代表的数值。