16.1.1　财务报表分析的目的

财务报表分析（fnancial statement analysis），是以企业财务报表为主要对象，采用专门的方法和技术，对企业的基本财务状况、偿债能力、盈利能力和营运能力等方面进行分析，为企业的投资者、债权人和管理当局等会计信息使用者了解过去、分析现状、预测未来，做出正确决策而提供依据的一种科学方法。

财务报表分析目的主要在于：①评价企业已经发生的经济业务。通过对企业财务报表等相关资料的分析，能够基本判断企业过去的财务状况和经营成果，比如分析企业目前的偿债能力、盈利能力和营运能力是否存在问题，找出问题产生的原因，为企业所有者、管理当局、政府部门、投资者和债权人的考评与决策提供一定的参考。②预测企业的未来前景。财务报表分析不仅可以评价过去，而且可以通过对已经发生的经济业务的分析，预测企业的未来发展状况及趋势。通过财务报表的分析，不仅可以评估企业未来的价值及价值创造，还可以为企业未来的财务预测、财务决策指明方向。

财务报表分析是为会计信息使用者做出正确决策服务的，不同会计信息使用者的决策会存在着一定差异。例如，债权人会利用财务报表分析资料，探析企业的偿债能力、资产运转情况及获利能力，从而做出信贷决策；企业投资者利用财务报表分析资料，可以通过分析企业的资产报酬率来评价投资收益，进而做出相应的投资决策；企业管理当局也能充分利用财务报表分析数据，发现目前存在的问题，从而及时采取有效的管理决策。因此财务报表分析并非一成不变的机械计算，它应当结合决策者的具体需要而进行，同时还必须结合社会经济现状、行业发展趋向、企业经营背景等相关情况加以综合分析。

16.1.2　财务报表分析的步骤

财务报表分析，一般由以下几个相互联系的步骤所组成：

（1）确定财务报表分析的具体目标，制订分析工作计划

会计信息使用者希望依据财务报表分析做出不同的决策，所以在进行报表分析之前，首要的任务就是要确定分析的具体目标，并制订分析工作计划，以期提供有效的分析信息。

（2）收集财务报表分析所必备的信息数据

目标确定之后就应着手收集相关的会计信息资料，以供分析使用。这些信息资料一般包括对外报送的财务报表及附注等，以及来自审计人员的审计报告，资信部门、证券管理委员会、行业主管部门的信息数据等。

（3）根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料

在报表分析时，应首先选定适用的财务报表分析方法，对资料数据进行深入的比较、研究，并用简明的文字加以解释。

（4）做出分析结论，提出分析报告，为信息使用者提供决策参考

在深入比较、研究的基础上，将分析的结果形成书面报告，向会计信息的使用者提供分析结果，以满足其决策的需求。

16.1.3　财务报表分析的基本方法

财务报表分析通常采用结构分析法、趋势分析法、比较分析法、因素分析法及比率分析法等方法进行分析。

（1）结构分析法

结构分析法（method of structured analysis）主要是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表等资料为依据，对企业财务状况构成的合理性、利润的构成和现金流量的来源及流向等进行总体的测算与分析。结构分析法通常以财务报表中的某个总体作为100%，再计算出其个组成项目占总体的百分比，从而得出各个项目的结构比例及其对总体的关系大小。这样既可以用于同一公司不同时期财务状况的纵向比较，又可以用于不同公司的横向比较。同时可以消除不同规模差异的影响，有利于分析公司的财务状况和经营成果。比如以资产总额作为分母，以流动资产、固定资产、无形资产等项目金额分别作为分子，就可以得到企业不同类型资产的结构水平。

（2）趋势分析法(www.daowen.com)

趋势分析法（method of trend analysis）是根据一个企业连续数期的财务报表资料的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营状况增减变化的性质及趋向。趋势分析法可以采用图示方法，即做成统计图表，也可以编制比较财务报表。比如，将一般财务报表的“金额”划分为若干期的金额，以便进行比较，做进一步的了解与研究。或者将财务报表上的某一关键项目的金额当作基数，计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示出各个项目的相对地位，然后把连续若干按相对数编制的财务报表合并为比较财务报表，以反映各个项目趋势上的变化。

（3）比较分析法

比较分析法（method of comparative analysis）是利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业的有关相同性质或类别的指标，进行横向和纵向的对比分析，进而确定差异，分析原因。

比较分析法的主要形式有：①实际指标与计划指标进行对比，以便分析检查计划的完成情况；②本期实际指标与上期实际指标对比，其结果可以提示企业有关指标的变动情况；③本企业实际指标与同行业相应指标的平均水平或先进水平对比，从中可以分析企业的现状，以及其在行业中所处位置，并分析存在的差异及原因，以便采取相应的对策。

在运用比较分析法时，对比的指标可以是绝对数指标，如产品销售收入、利润总额等，也可以是相对数指标，如产品毛利率、资金周转率等。但需要注意的是，无论进行何种指标的对比，其指标的计算口径、计价基础和时间单位都应保持一致，这样才具有可比性，才能保证比较结果的准确性。

（4）因素分析法

因素分析法（method of factor analysis）是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。它又可具体划分为主次因素分析法、因果分析法及连环替代法等。

①主次因素分析法，也称为ABC分析法，是将影响经济指标的各因素区分为主要因素A、次要因素B、一般因素C，然后对主要因素进行深入分析，对其他因素则花较少时间。

②因果分析法则是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再做进一步分析，以揭示经济指标变化的原因。比如，销售毛利率受产品销售收入和毛利润等因素的影响，而产品销售收入的变化主要受销售量和销售价格等因素的影响，因此，可依次对相关因素进行分析，以揭示销售毛利率变动的深层次原因。

③连环替代法是一种因素分析法，它不仅能定性，而且能定量地测定影响经济指标的各个因素对该指标变动差异的影响程度。其方法是将经济指标分解为两个或两个以上的因素，逐一变动各个因素，从数量上测算每一因素变动对经济指标总体的影响。比如，某一个财务指标及有关因素的关系由如下式子构成：实际指标：Po=Ao×Bo×Co；标准指标：Ps=As×Bs×Cs；实际与标准的总差异为Po-Ps。Po-Ps这一总差异同时受到A、B、C三个因素的影响，它们各自的影响程度可分别由以下式子计算求得：

A因素变动的影响：（Ao-As）×Bs×Cs

B因素变动的影响：Ao×（Bo-Bs）×Cs

C因素变动的影响：Ao×Bo×（Co-Cs）

以上三大因素各自的影响数相加就应该等于总差异Po-Ps。

（5）比率分析法

比率分析法（method of Ratio analysis）是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。计算出相应的财务比率后，可将该比率与上期比较、与计划比较、与同行业平均水平比较，说明企业的发展情况、计划的完成情况以及与同行业的差距，为会计信息使用者提供决策支持。

比率分析法的比率指标主要有以下几种：①构成比率分析，又称结构比率分析，它以某项经济指标的各个组成部分占总体的比重为依据，分析部分与总体的关系，了解项目结构上的变化。②相关比率分析，以某经济指标与其他经济指标进行对比，求出两者的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以深入了解企业的生产经营活动情况。例如，利润与销售收入的比率，反映企业每销售1元所创造的利润。③效率比率分析，通过计算某一项经济活动的所费与所得的比率，反映投入与产出的关系，考察企业的经营成果，评价企业的经济效益。例如，销售成本与销售利润的比率、资金占用额与销售收入的比率等，可以反映企业获利能力的大小。

比率分析法是财务报表分析中的重要方法，我们将在16.2比率分析法的应用中进行详细讲解。