2.1.1　行业竞争格局

1.彩票行业

我国彩票行业的产业链主要包括研发（发行、彩种研发）、生产（彩票销售系统、终端设备、印刷生产）、销售（实体销售、无纸化销售、营销服务）、衍生服务（彩票资讯、彩票数据、专家推荐）等环节。彩票行业属于国家严格监管行业，产业链主要包括彩种研发、彩票印刷、终端设备、彩票销售等环节，除彩票实体店销售外各环节的参与者相对集中，多数需要第三方检测机构认证和相关监管部门的许可，进入门槛比较高，各个环节均有几家大型企业主导市场，属于非充分竞争行业。

在彩票印刷方面，根据产品类别，一般可以分为电脑热敏票（热敏纸/投注单）和即开型彩票两种。其中电脑热敏票是电脑彩票销售过程中用于记录销售信息的书面凭证，须配合电脑彩票销售终端设备软、硬件条件统一使用。而即开型体育彩票是指在某一固定奖组的彩票中，将中奖符号印制在彩票介质上加以遮盖，并事先公告中奖符号，彩民选购同一奖组的彩票后，即时刮开遮盖以确定是否中奖的彩票游戏。印刷业务的生产和收入规模受彩票销量的影响相对较大。

在电脑热敏票方面，目前主要由各省市的福利彩票中心、体育彩票中心自行公开进行招投标采购，因为相关印刷技术成熟、产品壁垒相对较低，导致行业竞争日趋激烈。根据不完全统计，2017年至今共有 10 家印刷厂商获得了福彩和体彩的印刷订单，其中鸿博股份和中体彩印务分别在福彩市场和体彩市场占比较高，鸿博股份、东港股份和广东乐佳均同时覆盖了福彩和体彩市场。

在即开型彩票方面，因为该产品对保安、防伪等技术要求较高，目前仅由国家福利彩票中心和国家体育彩票中心分别进行统一采购，均处于非充分竞争的环境。其中，福利彩票近三年来的中标供应商均为石家庄市胶印厂、北京印刷集团、北京中彩印制三家厂商，而体育彩票的即开型彩票长期由中体彩印务和中科彩印制两家承担。

总体来看，彩票印制在专业技术门槛、印刷资质许可、前期资本性投入、环保及产品技术要求等方面均具有一定门槛，其中即开型彩票的技术门槛相对更高。在未来的竞争中，现有供应商有望凭借着自身的行业先发优势、专业化优势、成本优势、技术优势等，在行业竞争中处于领先地位。

2.票据票证(www.daowen.com)

票据票证印刷行业发展已充分市场化，企业类型以中小企业居多，产品结构单一，技术水平低，企业之间主要靠价格赢得市场。票据印刷业作为经济社会发展的服务部门，最近几年行业需求并未随着国民经济的发展而持续增加，反而是由于信息化深度应用对纸质票据的替代效应明显，市场总体需求呈现萎缩势头。供需的失衡加之营改增全面铺开、电子发票大范围推广、部分政府采购产品采用公开招标方式等重大政策性调整，使得行业的供需矛盾彻底凸显，此类产品之前采用定点印制的方式，产品盈利情况较好，在采用公开招标的情况下，中标价格出现大幅下降，将带动接下来的定点产品招标价格出现下降。对票据印刷企业而言，这是为了保市场不得不在盈利上做出更多让步的无奈之举，也是行业的一块“心病”。书刊印制及包装印刷属于充分竞争市场，市场集中度低。随着国家供给侧结构性改革的推进和环保执法的深入开展，行业面临产能结构优化，业务转型升级，大型企业仍存在整合机会。

2.1.2　发展趋势

1.彩票行业

监管趋严，注重“责任”。随着彩票销量的增长，彩票行业的监管将越来越重要、越来越严格，严禁擅自利用互联网销售彩票行为。同时，“责任彩票”将越来越受到国家主管机关的重视。相关法律法规的出台将进一步规范彩票行业相关方的责任，推动彩票行业合规运营、科学监管，从而促进彩票行业健康发展。

2.印刷行业

环保要求提高，经营成本上升，企业整合加快。整体来看，整个印刷产业工业总产值在缓慢增长。印刷企业生产线自动化、智能化程度不断提高，以节约不断上升的人力成本。绿色印刷将越来越受到政府重视，部分地区已经开始强制实施，甚至出台措施限制印刷产业的发展。由于经营成本的上升、环保要求和产品技术要求的提高，大部分中小印刷企业面临被市场淘汰的局面，大型印刷企业为避免恶性竞争，将通过股权重组、企业整合实现强强联合，企业整合进程加快。细分行业来看，随着互联网金融、信息数据化的发展，商业票据印刷行业面临市场萎缩、产品结构调整、产业转型升级。拥有高档防伪技术、符合国家税制改革带来的票证改革要求的大型票据印刷企业将有更大的发展空间。书刊杂志印刷成本上涨、绿色环保以及转型升级的压力，行业薄利甚至微利将持续较长时间。行业内企业优胜劣汰将进一步加剧，符合环保政策、拥有先进印刷技术以及优秀管理的企业将迎来整合和发展的机遇。