（一）企业持有现金的动机

1.交易动机

交易动机是指企业为了维持企业的日常周转和经营活动，必须持有一定的现金。企业每天都会产生许多的收入和支出，它们不可能保持高度的匹配，所以企业必须持有一定的现金来进行调节。

2.预防动机

预防动机是指企业为了应对临时的资金需要而持有一定的现金。

3.投机动机

投机动机是指企业为了有机会投资于收益率较高的项目而持有现金。

（二）企业持有现金的成本

1.持有成本（也称机会成本）(www.daowen.com)

现金的机会成本是指企业因保留一定现金余额而丧失的投资收益，它可以用企业使用同等现金进行有价证券投资所产生的投资收益来表示。现金持有量越大，机会成本越高。计算公式如下：

机会成本=现金持有量×有价证券利率

2.管理成本

现金的管理成本是指企业因持有现金而发生的管理费用，如管理人员工资及必要的安全措施费等。管理成本具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少无关。

3.转换成本

现金的转换成本是指企业将现金转化有价证券时的交易费用。主要包括佣金、印花税、委托费、过户费等。现金与有价证券之间转换次数越多，产生的转换成本就越高。

4.短缺成本

现金的短缺成本是指企业现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，短缺成本与现金持有量呈反比变动关系。