商业信用是指企业在商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动，而不在付款时直接交货而形成的一种借贷关系，它是企业之间的信用行为。

商业信用是商品交易中货款与货物在时间上和空间上的分离，它可以表现为先取货后付款和先付款后取货两种，这实质上是企业的一种融资行为。这种行为在一些发达国家里被广泛运用。在我国，随着商品经济的发展，商业信用也成为企业筹集短期资金的一种方式并被逐步推广。

（一）商业信用的形式

1.应付账款

应付账款是指企业赊购货物时产生的应付未付的货款。用这种形式交易，卖方先给买方商品，并允许买方在一定期限内才支付货款，这样做可以推销买方的商品。对买方来讲，这种先提货后付款的交易形式实际上有短期融资的作用。但这种商业信用形式要求卖方对买方的信用和财务状况充分了解。

2.应付票据

应付票据是指买方根据购销合同的规定，向卖方开出或承兑的商业票据，承诺在日后支付货款给卖方的一种信用形式。应付票据主要是商业汇票，它包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。

应付票据按是否收取利息可分为带息票据和不带息票据。带息票据需要加计利息；不带息票据则不收取利息，属于免费信用，这也需要卖方对买方的信用和财务状况充分了解。我国目前的应付票据一般为不带息票据。

3.预收货款

预收货款是指买方按合同或协议规定，在货物未到达之前向卖方支付全部或部分货款所发生的信用形式。对于生产周期长、成本售价高的货物，如房地产、大型生产设备、电梯等，卖方往往向买方预收货款，取得一定的短期资金来源。

（二）放弃现金折扣的机会成本

在采用商业信用形式销售产品时，卖方为获得更多的流动资金用于生产经营和投资，往往都规定一些信用条件鼓励买方提前支付货款。这主要包括现金折扣和付款期间两部分内容。(www.daowen.com)

现金折扣的一般形式是：2/10，1/20，n/30。分别表示买方若在10天内付款，可获得2%的折扣；若在20天内付款，可享受1%的折扣；超过20天需付全额，付款期限是30天。

放弃现金折扣的机会成本可按下面公式计算：

【例3-3】 某企业拟以“1/20、n/30”的信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如果在20天内付款，可享受1%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃现金折扣的机会成本为：

（三）商业信用筹资的优缺点

1.商业信用筹资的优点

（1）筹资便利。商业信用不必像发行股票或债券一样要经过申请和审批等程序，而是在商品交易中自然产生的。

（2）限制条件少。商业信用与银行借款相比，没有复杂的手续和各种附加条件，也不需要抵押担保。

（3）筹资成本低，甚至不发生筹资成本。

2.商业信用筹资的缺点

（1）商业信用的时间一般较短，尤其是应付账款，若企业想取得现金折扣则时间更短。

（2）有一定的风险。付款方如果到期不支付货款会影响公司的信誉；收款方如果较长时间不能收回货款，必然影响公司的资金周转，造成公司生产经营的困难。