仅仅掌握会计报表审阅分析的技巧是不够的，要使分析工作有效的进行，还得了解资产负债表、利润表和现金流量表的审阅要点。基于笔者个人的经验，现将企业资产负债表、利润表和现金流量表的审阅要点归纳如下：

（一）资产负债表的审阅要点

（1）通过对资产负债表中总计与小计项目的审阅，评判企业整体的财务状况。审阅资产负债表中的总计与小计项目，可以从企业的资产规模、资金来源状况以及资产规模、负债规模和所有者权益规模的变化情况等方面对企业某一时日的财务状况做出初步的评价。

（2）通过资产负债表右边项目的审阅，评判企业的资本结构和资金的具体来源。评判资产负债表所反映的资本结构就是阅读、分析资产负债表右边的项目及其数据，评价企业的融资能力和资金来源的结构。在审阅的过程中可以从时间结构的角度进行分析，辨别短期资金融通（流动负债）与长期资金融通（长期负债与股东权益之和）的状况；也应该同时从资本性质的角度进行分析，考察债权融资与股权融资的结构；最后还要从资金具体来源的视角进行分析，有些资金是企业通过自身的经营活动从内部生成的，比如留存收益的提取（包括盈余公积和未分配利润），有些资金是通过新、老股东追加投资获得的，比如股本与资本公积的增加，有些资金是企业向金融机构或长期债券的持有者借入的，比如短期借款、长期借款和应付债券，有些资金是企业在经营过程中向供应商、往来客户或内部职工融通的，比如应付账款、预收账款和应付职工薪酬等。对资产负债表右边的项目和数据进行认真、详细的审阅，可以对企业资本结构的合理性形成准确的判断，对企业资金的具体来源做出恰当的解读。

（3）通过对资产负债表中货币资金项目及其金额的审阅，评价企业的支付能力和企业资金的松紧程度。审阅货币资金的大小及其变化情况，并将其与金额大的流动负债项目进行比较，结合企业的资本支出计划，可以从整体上判断公司的短期支付能力。货币资金有三个基本的用途：正常支付、应付急需、获取机会的支付准备。因此，对货币资金进行专门的审阅分析是很重要的。在对货币资金进行分析时，可以审阅其绝对额的大小、与上期相比的增长额、增长比率，货币资金占流动资产、总资产和流动负债的比率，结合本行业其他企业相同指标的平均值和标杆企业的指标值进行研究，判断货币资金的储备是否合适。货币资金应该占多大比率没有绝对的标准，要视企业的发展阶段、企业的发展战略、企业高层管理人员的风险偏好、企业与银行的关系、企业现金流动的稳定性等因素而定，一个基本原则就是要平衡企业资金流动的安全性、流动性和盈利性之间的关系。

（4）在对货币资金进行审阅的基础上，通过对资产负债表左边其他项目及其数据的审阅，评价企业的资产结构及其创造现金流量的能力。分析资产负债表左边的项目及其数据，就是要评价企业各种资产的匹配性，判断资产结构的合理性，进而透视企业的经营活动和投资活动，从数量和质量两个方面全面评估企业的资产状况及其创造现金流的能力。在审阅分析过程中可以对各种主要的资产类型分别进行分析。对货币资金的审阅可以判断企业的短期支付能力，由于货币资金在企业中的特殊地位，应该单独列项进行重点分析。对应收账款（包括其他应收款）和存货的金额及其变化情况进行分析，可以考察企业经营活动的好坏，判断经营活动对资产质量的影响。应收账款和存货金额同时很大，说明企业日常的经营管理与经营活动具有较大的问题，企业产品对市场的适应性差，企业的经营活动以负面的方式影响资产的质量，反之亦然。对合并报表中对外投资项目的审阅，结合投资利润和对外投资分得股利收回现金状况的分析，可以判断企业未纳入合并范围的对外投资的资产质量。对在建工程、固定资产和固定资产清理的审阅，可以评价企业内部项目投资和新增生产能力的状况，分析固定资产的利用程度。对无形资产的审阅，可以评价企业购入无形资产的多少以及拥有土地使用权的情形。对长期待摊费用的审阅，可以判断企业很难转化出任何现金流入的资产项目的数量。

（5）通过对资产负债表左右两边整体状况的审阅，评价企业资产结构与资本结构的匹配性。审阅资产结构与资本结构的匹配性，就是对资产负债表左右两边的项目和数据同时进行阅读，考察企业的筹资活动与经营和投资活动的对称性。一般地，短期资金的占用应该和短期资金的来源匹配，长期资金的占用应该和长期资金的来源匹配。值得指出的是稳定而长期的生产经营资金净占用属于长期资金占用，季节性波动形成的生产经营资金占用属于短期资金占用。资金的分布状态与资金来源的结构相匹配时，说明企业所实施的是匹配型财务战略；一部分短期资金占用通过长期资金来源保障时，说明企业实施的是稳健型财务战略；一部分长期资金占用通过短期资金来源保障时，说明企业实施的是激进型财务战略。稳健型财务战略会影响企业资产的产出效率，激进型财务战略会使企业面临较大的财务风险。对资产负债表进行审阅分析，可以有效地帮助会计报表分析人员判断企业资产结构与资本结构之间的匹配程度。

（6）会计报表分析人员对资产负债表进行审阅的时候，要努力为利润表与现金流量表的分析做好准备。企业的资产负债表、利润表和现金流量表之间具有密切的关系，因此，资产负债表的审阅分析要为利润表和现金流量表的审阅分析提供前导性支持。比如，过大的应收账款可能意味着收入与利润质量的低下，过多的存货和逾期应收账款可能意味着企业短期偿债能力的降低。资产负债表审阅分析提供的前导准备可以提高利润表和现金流量表审阅分析的质量。

（二）利润表的审阅要点

（1）从数量的视角审阅收入与利润的变化状况，评价企业的盈利水平。这是通过对利润表上收入与利润的绝对额，以及增减变化程度的阅读，评价企业的盈利能力。这种评价显然仅仅关注了收入和盈利的数量特征，忽略了对盈利质量的考虑。

（2）从质量的视角审阅收入与利润的变化情况，评价企业的盈利质量。这是将利润表上收入和利润的金额、增减变化额以及增减变化的程度与同期应收账款的金额、增减变化额以及增减变化的程度进行比较，并结合应收账款的账龄进行分析，判断销售收入的回款程度与回款速度，考察企业收入与利润的质量状况，避免账面利润丰厚和现金严重困乏共存的现象出现。

（3）审阅不同性质的企业活动对利润形成的贡献程度，进一步评价企业的盈利质量。企业的各种活动共同创造了企业的利润，具体包括主营业务活动、其他业务活动和对外投资活动；有些企业的利润还受到资产的公允价值变动损益、资产减值损失和偶然或意外的营业外收支的影响。对利润表进行审阅时，要分析不同性质的活动对利润贡献的大小，哪些活动从积极的方向影响利润，哪些活动从消极的方向影响利润。营业活动，尤其是主营业务活动对利润贡献的大小，以及这种贡献的稳定性对利润质量的高低影响很大。如果主营业务活动无法对企业利润形成长期而稳定的贡献，那么企业的发展很可能处于不成熟的状态。(www.daowen.com)

（4）审阅各项成本费用的变动情况，评价企业的资产利用能力、管理水平和成本控制状况。企业的成本费用主要是在企业内部生成的，成本费用受企业内部相关因素的影响程度较高，与收入相比其可控性较强。审阅利润表上各项成本费用的金额、成本费用的变化程度、成本费用与收入之间的关系，可以判断一个企业的资产运营能力、内部管理状况和成本费用的控制水平。

（5）审阅企业的投资收益和少数股东损益，评价对外投资的回报水平。通过审阅企业投资收益和少数股东损益项目及其金额，可以分别评价企业对不纳入合并范围的子公司投资的投资回报水平和对纳入合并范围的子公司投资的盈利状况，判断该企业对外投资的整体盈利能力，以及企业对对外投资的控制能力。

（6）审阅企业所承担的所得税负担，分析政府对该企业税收政策的调整对股东最终获得回报的影响。

（三）现金流量表的审阅要点

（1）审阅企业本期现金及现金等价物的净增加额，评价本期现金的净积累情况。对本期现金及现金等价物净增加额的审阅，可以分析企业本期现金及其等价物的净积累额，将其与企业规模的增长状况进行比较可以初步判断现金储备的合理性；将现金及现金等价物的净增加额与资产负债表上的货币资金进行比较，判断分析现金流量表中现金积累和资产负债表中货币资金增减变动状况的一致性。

（2）审阅企业经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额，分析三大活动分别对本期现金流量形成的积极贡献或消极影响。企业本期现金及现金等价物的净增加额是由经营活动、投资活动和筹资活动现金流量共同作用的结果。有的活动从正面累积企业的净现金流，有的活动从负面抵减企业的净现金流；企业不同发展阶段现金流的图景也不一样。一般地，成熟、健康的企业的现金流图景是筹资活动的现金流入与现金流出量基本平衡，经营活动的净现金流为正数，投资活动的净现金流为负数，企业用经营活动形成的净现金流保障投资扩张的现金需要。从三大活动净现金流的审阅中，可以分析企业是内涵增长还是外延增长，是靠内部积累推动增长还是靠外部筹资推动增长，以及增长的可持续性。

（3）审阅企业经营活动、投资活动和筹资活动内部金额大和金额变化大的项目，分析现金及现金等价物的具体来源。一个企业现金流量表的项目很多，但影响其现金流状况的主要项目，即金额大和金额变化大的项目却不多。重点关注金额大和金额变化大的现金流量表项目就能够基本掌握企业过去一年的重大投资和筹资活动，以及经营活动中影响现金流的重要事项。一般地，企业重要的现金流项目是销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资支付的现金，吸收投资收到的现金，取得借款收到的现金，偿还债务支付的现金等。不同的企业在各期经营、投资和筹资活动的特点会有差异，金额大和金额变化大的重要现金流项目也会不同，但是，对其大金额项目进行认真审阅，可以分析其经营、投资和筹资活动的基本概况。

（4）从现金流的视角分析判断企业的资产运营能力、盈利能力和偿债能力。尽管资产负债表和利润表的分析也可以评价企业的资产运营能力、盈利能力和偿债能力，但是，通过对现金流量表的审阅，从现金流的视角评判企业的各种能力，对分析人员客观地评价企业的财务情况是有益的。比如，经营活动净现金流的正负、金额的大小有助于对企业盈利质量的判断，这是对基于利润表进行盈利分析的重要补充。销售商品、提供劳务收到现金的金额与本期销售收入进行比较，也可以很好地判断企业管理应收账款的能力。企业经营活动的净现金流长期为负，企业偿债能力就难以切实得到保障。可见，审阅现金流量表可以帮助人们从现金流的视角分析、评价企业的资产运营能力、盈利能力和偿债能力。

（5）审阅影响利润，但不影响现金流动的重要因素。这主要是通过对现金流量表附注的审阅，尤其是对金额大和金额变化大的项目的审阅，分析评价企业一定时期内影响企业利润，但不影响现金流量的项目，可以帮助分析人员掌握导致利润和经营活动净现金流之间差异的核心因素，避免形成“有利润，就有现金”的错误判断。

尽管会计报表的审阅分析法具有简单、直观、易懂等优点，但其经验性、零散性的缺点也是存在的，在使用审阅分析法分析会计报表时要尽量发挥其优势，避开其不足。有效地将各种会计报表的分析方法结合在一起，取长补短，才能保证会计报表的分析效果。