跨国公司组织全球生产的销售活动，使用许多国家的货币，因此外汇管理至关重要。外汇风险指由于汇率变动而引起的公司资金损失。从公司财务角度考察，会计账目可分为两大类：一类称为不受货币变动风险影响的项目，如股本、存货、固定资产和长期贷款等；另一类称为承担货币变动风险的项目，如现金、流动资产、流动负债和长期负债等。各跨国公司因条件不同而受外汇风险影响的程度也不相同。当跨国公司预测东道国货币将要贬值时，可以采取相应的措施，减少承担风险的资产，增加承担风险的负债。具体做法包括：延期偿还公司内部按当地货币计算的欠款；突击增加进口，防止东道国货币贬值引起的进口价上涨；增加库存量，以便在货币贬值后调整存货价格；向东道国银行大举借款等。如果公司预测东道国货币将要升值，则可以采取相反的措施。

跨国公司要经常预测汇率变化对公司收益稳定性可能产生的影响，并采取必要的措施避免或减少风险造成的损失。一般情况下，跨国公司采取调整生产经营战略和加强外汇风险管理两个方面的措施。

（一）调整生产经营战略

跨国公司为了避免或减少外汇风险给企业经营造成的损失，在生产经营上采取以下具体措施。

1.生产经营分散化

通常跨国公司在许多国家和地区组织企业经营活动时，在汇率变化情况下，以一个子公司的收益弥补另一个子公司的损失，以在某一市场上的优势弥补另一个市场上的弱势，从而抵消正负风险，从总体上保持公司收入的稳定性。

2.财务活动多样化

跨国公司谋求从不同的资金市场和资金渠道寻求各种货币资金，在汇率变动的情况下，通过货币多样化组合中不同货币价值的此长彼消，可以避免或减轻风险。

（二）加强外汇风险管理

跨国公司外汇风险管理的具体做法有长期资金风险管理和日常资金风险管理两种。(www.daowen.com)

1.长期资金风险管理

长期资金风险管理的目标是确保公司资产和股东利益的长期最大化，因此，它不是通过期货市场上的运作来应对业已出现的资金风险，而是在资金风险刚刚产生还未变大之前，就采取适当的对策使这种风险最小化。跨国公司常用的三种对策是：第一，预测若干年内汇率变动的有效范围，以便有针对性地采取保护措施。第二，估算若干年内，外汇流入和流出之间的差额所引起的净风险。第三，对预期风险进行抛补（Cover），即“保值的”对冲，以便减少或消除可能的风险。跨国公司利用其财力雄厚、情报信息灵通的优势，对影响汇率的诸种因素，如一国经济发展情况、国际收支的变动趋势、通货膨胀的变动规律等进行早期情报分析和预测，并及时做出“货币风险报告”，采取必要的措施，防患于未然。

2.日常资金风险管理

日常资金风险管理的目标是，减少公司日常性业务活动中由交易及折算暴露引起的外汇风险，以求达到近期每股税后盈利最大化。它是公司资金风险管理中最重要也是最基本的业务。具体措施包括：

（1）对冲（Hedging），也称为套期保值，即在外汇市场上经由期货合同先行买进或卖出未来外汇期货，以备到期时有确定数额的外汇支付给对方（或有确定数额的本国货币能够收到），或经由外汇市场先行借进外币，将其换成本国货币加以运用或生息，当本币所预期的外汇到期时，即以其归还此笔外汇借款。对冲是以一项抵消性的安排来避免或减少风险，使某一外汇合约所失去的，能由另一抵消性合约收回。

（2）提前及延迟支付（Leads and Lags），指在公司测度到汇率变动时，可以加速或延缓移动资金，以便减少风险。这在公司内部资金流动方面被广为采用。如若母公司预期某国货币即将贬值，便立即指令当地子公司增加就地借款，并提前偿还母公司或其他子公司的应付款项。如预期子公司所在国家的货币将要贬值，则对各项付款采取延迟付款。

（3）转移定价是跨国公司从其全球利益出发，操纵各子公司之间的交易价格，将其他子公司的商品和劳务按人为高价转移到高风险地区的子公司，或者将高风险地区子公司的资产按人为低价转移到低风险地区，从而达到转移资产、减少风险的目的。

（4）其他应对外汇风险的手段有贷款互换、货币互换和信用互换等。所谓互换（Swap），指两个公司间签订协议，以一定量的某种货币交换另一种货币，并在一定期限后，再换回原来的货币。

长期和日常的资金动用是资金管理的重要环节。跨国公司内部的资金联系十分密切。如母公司向子公司新的投资项目提供资金，各公司之间的商品和劳务交易，母公司为子公司提供技术和管理服务而收取相应的技术使用费和管理服务费，公司之间相互提供贷款，公司内部借贷利息的支付等，都会引起资金流动。跨国公司制定统一的公司财务管理制度，要求各公司在现金管理中，以尽量少持有现金为上策，公司将闲置资金集中管理和使用，这样既扩大了可供利用的资金来源，又加速了资金周转，提高了有限资金的使用率。