一、持有至到期投资的概念与特征

持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定，且企业有明确意图和能力持有至到期的债权性投资。持有至到期投资具有如下主要特征:

(1) 到期日固定、回收金额固定。由于股票不存在固定的到期日，因此，持有至到期投资主要是指债券投资或债权性投资，不包括股票投资或权益性投资。债券投资有固定的到期日，持有期间或到期日可以收到金额固定的利息和本金。

(2) 有明确意图持有至到期。企业在取得相应投资时应当有明确的意图，即除非发生不可控事件，企业准备将该项投资持有至到期。如果企业在取得相应投资时，持有该项投资的期限不确定，或者在发生市场利率变化、流动性需求变化、替代投资机会及其投资收益率变化等情况下准备出售该项投资，那么，取得的相应投资不能划分为持有至到期投资。

(3) 有能力持有至到期。企业在取得相应的投资时，应当有足够的财务资源支持企业可以将此次投资持有至到期。

二、持有至到期投资的核算方法

(一) 会计科目的设置

为核算持有至到期投资的经济业务，企业应设置“持有至到期投资”总账科目。该科目可按持有至到期投资的种类，分别以“成本”、“利息调整”、“应计利息”等进行明细核算。该科目期末借方余额反映企业持有的持有至到期投资的摊余成本。

(二) 持有至到期投资的取得

持有至到期投资的核算内容，按照相应经济业务发生的时间顺序和特定业务，主要包括持有至到期投资的取得、持有期间的利息收入、期末计量、到期收回本息等方面。

企业在取得持有至到期投资时，应按该投资的面值借记“持有至到期投资——成本”科目，按支付价款中已到付息期但尚未领取的利息借记“应收利息”科目，按实际支付的价款贷记“银行存款”等科目，按其差额借记或贷记“持有至到期投资——利息调整”科目。

(三) 持有至到期投资持有期间的收益

持有至到期投资持有期间的利息收入应当按照实际利率法计算。实际利率法是指按照持有至到期投资的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入的方法。持有至到期投资的实际利率在取得持有至到期投资时计算确定后，在预期存续期间内一般保持不变。

企业在资产负债表日，如果持有至到期投资为分期付息、到期一次还本债券的，应按债券票面利率计算确定的应收未收利息，借记“应收利息”科目，按持有至到期投资摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记“投资收益”科目，按其差额，借记或贷记“持有至到期投资——利息调整”科目。

如果持有至到期投资为到期一次还本付息债券的，应按债券票面利率计算确定的应收未收利息，借记“持有至到期投资——应计利息”科目，按持有至到期投资摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记“投资收益”科目，按其差额，借记或贷记“持有至到期投资——利息调整”科目。

(四) 持有至到期投资的期末计量

持有至到期投资在会计期末应当按照摊余成本计量。摊余成本的数额为“持有至到期投资”总账科目的期末借方余额。

(五) 持有至到期投资到期收回本息

持有至到期投资到期时，相应的利息调整数额应当已经全部摊销，收回债券或债权性投资本金时，借记“银行存款”科目，贷记“持有至到期投资——成本”科目。分期付息、到期一次还本债券到期收回最后一次利息时，借记“银行存款”科目，贷记“应收利息”科目。到期一次还本付息债券到期收回利息时，借记“银行存款”科目，贷记“持有至到期投资——应计利息”科目。

(六) 持有至到期投资减值准备

会计期末，如果企业持有至到期投资的账面价值低于其未来现金流量的折现值，企业的持有至到期投资就发生了减值，此时，企业应当确认相应的减值损失，计提持有至到期投资减值准备。会计处理为借记“资产减值损失”科目，贷记“持有至到期投资减值准备”科目。已计提减值准备的持有至到期投资价值以后又得以恢复的，应在原已计提的减值准备金额内，按恢复增加的金额，借记“持有至到期投资减值准备”科目，贷记“资产减值损失”科目。

三、持有至到期投资核算举例

(一) 溢价购入债券

例4-1 甲公司20×3年至20×7年发生如下持有至到期投资的经济业务。

(1) 20×3年1月1日，从证券市场上购入乙公司同日发行的债券1000份，债券面值合计100000元，票面年利率8%，年限5年，每年年末支付一次利息，到期偿付本金。甲公司以银行存款支付债券购入价款105000元，并支付相应交易费用1000元，共支付价款合计106000元(105000+1000)。甲公司在购入债券时，有意图也有能力将该债券持有至到期，因此，将此次购入的债券划分为持有至到期投资这一非流动资产种类。甲公司应编制如下会计分录:

借: 持有至到期投资——成本 100000

——利息调整 6000

贷: 银行存款 106000

由于甲公司此次购入债券支付的价款合计106000元大于债券面值合计100000元，因此，甲公司此次购入债券也可称为溢价购入。如果企业购入债券支付的价款合计小于债券面值合计，那么，相应的购入债券也可称为折价购入。如果企业购入债券支付的价款合计等于债券面值合计，那么，相应的购入债券也可称为面值购入。企业债券的票面利率和市场利率不相等，是债券购入价格与债券面值存在差异的主要原因。

甲公司在购入债券后，应当计算确定其实际利率。实际利率是指将该债券在预期存续期间的未来现金流量折现为其当前账面价值所使用的利率。对于甲公司此次购入的债券来说，甲公司在未来5年内每年可以收到债券利息8000元(100000×8%)，5年后可以收回债券面值100000元。该债券利息的现值加上面值的现值应当等于甲公司当期实际支付的价款合计106000元。企业通常可以采用插值法计算购入债券的实际利率。假设甲公司此次购入债券的实际利率R为6%，则债券预期未来现金流量的现值P可计算如下:

P =100000×(P/F，5，6%) +8000×(P/A，5，6%)

=100000×0.7473+8000×4.2124=108429(元)

在以上计算过程中，(P/F，5，6%)表示5年、年利率为6%的复利现值系数，(P/A， 5，6%)表示5年、年利率为6%的年金现值系数。

再假设实际利率R为7%，则债券预期未来现金流量的现值P可计算如下:

P =100000×(P/F，5，7%) +8000×(P/A，5，7%)

=100000×0.7130+8000×4.1002=104102(元)

由于甲公司购买债券实际支付的价款合计106000元介于108429元和104102元之间，因此，购入债券的实际利率R介于6%至7%之间，具体可计算如下:

甲公司在购买乙公司债券并确定实际利率后，可编制投资收益与摊余成本计算表如表4-1所示。

表4-1 投资收益与摊余成本计算表 单位:元

* 含尾差调整。(www.daowen.com)

(2) 20×3年12月31日，甲公司按照表4-1确认投资收益6954元，摊销利息调整1046元，同时收到债券利息8000元。甲公司应编制如下会计分录:

借: 应收利息 8000

贷: 投资收益 6954

持有至到期投资——利息调整 1046

同时:

借: 银行存款 8000

贷: 应收利息 8000

20×4年至20×7年的12月31日，甲公司确认投资收益、摊销利息调整以及收到债券利息的会计分录如同20×3年12月31日的会计分录，相应的数据如表4-1所示。

(3) 20×7年12月31日，收回乙公司债券到期本金100000元，款项已存入银行。甲公司应编制如下会计分录:

借: 银行存款 100000

贷: 持有至到期投资——成本 100000

(二) 折价购入债券

例4-2 甲公司20×3年至2007年发生如下持有至到期投资的经济业务:

(1) 20×3年1月1日，从证券市场上购入乙公司同日发行的债券1000份，债券面值合计100000元，票面年利率8%，年限5年，每年年末支付一次利息，到期偿付本金。甲公司以银行存款支付债券购入价款93000元，并支付相应交易费用1000元，共支付价款合计94000元(93000+1000)。甲公司在购入债券时，有意图也有能力将该债券持有至到期，因此，将此次购入的债券划分为持有至到期投资这一非流动资产种类。甲公司应编制如下会计分录:

借: 持有至到期投资——成本 100000

贷: 银行存款 94000

持有至到期投资——利息调整 6000

假设甲公司此次购入债券的实际利率R为9%，则债券预期未来现金流量的现值P可计算如下:

P =100000×(P/F，5，9%) +8000×(P/A，5，9%)

=100000×0.6499+8000×3.8897=96108(元)

再假设实际利率R为10%，则债券预期未来现金流量的现值P可计算如下:

P =100000×(P/F，5，10%) +8000×(P/A，5，10%)

=100000×0.6209+8000×3.7908=92416(元)

由于甲公司购买债券实际支付的价款合计94000元介于96108元和92416元之间，因此，购入债券的实际利率R介于9%至10%之间，具体可计算如下:

甲公司在购买乙公司债券并确定实际利率后，可编制投资收益与摊余成本计算表如表4-2所示。

表4-2 投资收益与摊余成本计算表 单位:元

* 含尾差调整。

(2) 20×3年12月31日，甲公司按照表4-2确认投资收益8996元，摊销利息调整996元，同时收到债券利息8000元。甲公司应编制如下会计分录:

借: 应收利息 8000

持有至到期投资——利息调整 996

贷: 投资收益 8996

同时:

借: 银行存款 8000

贷: 应收利息 8000

20×4年至20×7年的12月31日，甲公司确认投资收益、摊销利息调整以及收到债券利息的会计分录如同20×3年12月31日的会计分录，相应的数据如表4-2所示。

(3) 20×7年12月31日，收回乙公司债券到期本金100000元，款项已存入银行。甲公司应编制如下会计分录:

借: 银行存款 100000

贷: 持有至到期投资——成本 100000