【知识准备】

财务管理环境是指对企业财务活动及其财务关系的处理产生影响作用的内部和外部各种条件或因素。财务环境往往是企业自己难以改变或不能加以控制的，企业更多的是适应它的变化和要求，影响企业财务的环境涉及面很广，其中最重要的是企业外部的经济环境、政治环境、金融环境和法律环境等。

一、经济环境

经济环境是指企业财务活动所面临的宏观经济状况，它对企业财务活动具有综合性的影响，主要包括经济发展状况、通货膨胀、利息率波动、市场竞争及政府的经济政策等。

（一）经济发展状况

经济发展状况对企业理财有重大影响。在经济增长比较快的情况下，企业为了适应这种发展并在其行业中维持其地位，必须保持相应的增长速度。因此要相应增加厂房、机器、存货、工人、专业人员等，就需要大规模地筹集资金。在经济衰退时，最受影响的是企业销售额，销售额下降会使企业现金的流转发生困难，出现现金流断裂，更需要筹资以维持资金运营。

（二）通货膨胀

通货膨胀不仅危害消费者，也会给企业理财带来很大困难，如通货膨胀会引起资金占用大量增加，加大企业资金需求；引起利率上升，加大企业资金成本；引起有价证券价格下降，增加企业筹资难度等。企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府才能控制。但作为财务管理人员，应对通货膨胀的发生及其影响有所预期，采取积极主动的应对措施，减轻其不利影响，如提前购买设备和存货，买进现货、卖出期货等。

（三）利息率波动

银行存贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格的波动，既给企业以机会，也给企业带来挑战。在为剩余资金选择投资方案时，利用这种机会可以获得额外收益。如，当企业购入长期债务后，由于市场利率下降，按固定利率计算的债券价格将上涨，企业可以出售债券获得较预期更多的现金流入。当然，如果出现相反的情况，企业会蒙受损失。如2008年的世界金融危机引发的利率波动及相关的股票和债券价格的波动，给广大投资者带来了巨额损失。

（四）市场竞争

竞争广泛存在于市场经济之中，任何企业都无法回避。企业之间、各产品之间、现有产品与新产品之间的竞争，涉及设备、技术、人才、营销、管理等各个方面。竞争是市场经济系统得以运行的动力，并由此推动经济发展。但对企业来说，竞争既是机会，也是威胁和挑战。为了改善竞争地位，企业往往需要大规模投资，成功之后，企业盈利增加，但若投资失败，则竞争地位更为不利。作为企业财务人员，应认真研究本企业及竞争对手的特点，弄清自身的优势和劣势，为企业进行财务决策、制定财务策略提供可靠的依据，使企业在竞争中立于不败之地。

（五）政府的经济政策

我国政府具有较强的调控宏观经济的职能，其制定的国民经济的发展规划、国家的产业政策、经济体制改革的措施、政府的行政法规等，对企业的财务活动都有重大影响。如金融政策中货币的发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等。

国家对某些地区、某些行业、某些经济行为的优惠、鼓励和有利倾斜政策构成了政府的经济政策的主要内容。但从反面看，政府的经济政策是对另外一些地区、行业和经济行为的限制。企业的财务管理人员在进行财务决策时，要认真研究政府的经济政策，按政策导向行事。另外，经济政策会因经济状况的变化而调整，企业在财务决策时，要为这种变化留有余地。

二、政治环境

政治环境就是特定政治主体从事政治生活所面对的各种现象和条件的总和，是为政治主体提供生存和发展的条件的总和，是为政治主体提供生存和发展的空间以及其中可以直接或间接影响政治主体活动的各种自然因素和社会因素的总体。

一个国家的政治环境会对企业的财务管理活动产生重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业安排中长期财务规划。政治环境主要包括社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等。

三、金融环境

金融环境是指企业经营管理过程中与企业发生关系的金融市场。金融市场是指资金融通的场所。

（一）金融市场的分类和组成

1.金融市场的分类

金融市场可按多种标准进行分类。

（1）按期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。货币市场，其交易对象的期限不超过一年，主要用于短期资金周转的需要，包括票据市场、拆借市场、短期债券市场、可转让大额存单市场等；资本市场，其交易对象的期限均在一年以上，主要满足企业中长期投资的需要，包括长期存放款市场和证券市场。

（2）按证券交易的方式和次数划分，金融市场可分为初级市场和次级市场。初级市场，也称一级市场或发行市场，是指新发行证券的市场，这类市场使预先存在的资产交易成为可能。次级市场，也称二级市场或流通市场，是指现有金融资产的交易场所。初级市场我们可以理解为“新货市场”，次级市场我们可以理解为“旧货市场”。

（3）按交易的交割时间划分，金融市场可分为现货市场和期货市场，现货市场是指买卖双方成交后，按成交价格在当天或几天之内进行交割的交易市场；期货市场是指买卖双方按一定价格订约成交后，在双方约定的未来某一特定时日才交割的交易市场。

（4）按金融工具的属性划分，金融市场可分为基础性金融市场和金融衍生品市场。基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场；金融衍生品市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场。

除上述分类外，金融市场还可以按交易对象分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。

2.金融市场的组成要素

金融市场由金融市场主体、金融市场工具和交易价格三要素组成。

（1）金融市场主体：参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位。

（2）金融市场工具：借以进行金融交易的工具，一般包括债权债务凭证和所有权凭证。如债券、股票、商业票据、可转让存单等。

（3）交易价格：反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬。

（4）组织方式：金融市场的交易采用的方式。

（二）我国主要的金融机构

我国主要的金融机构包括银行金融机构和非银行金融机构两类。

1.银行金融机构

我国的银行金融机构主要包括中国人民银行、政策性银行和商业银行。中国人民银行是我国的中央银行，它代表政府管理全国的金融机构和金融活动；政策性银行是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目的的金融机构，如国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行等；商业银行是以经营存款、放款，办理转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标的金融企业。如国有股份制的四大商业银行及众多的民营股份制商业银行等。

2.非银行金融机构

我国的非银行金融机构主要有保险公司、信托投资公司、证券机构、租赁公司等。(www.daowen.com)

（三）金融市场上的利率

金融市场上的资金融通是以利率为价格标准的。资金作为一种特殊商品，以利率为价格标准进行融通，实质上是资源通过利率实行的再分配。因此利率在资金分配和企业财务决策中起着重要作用。

1.利率的种类

（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。基准利率变动，其他利率也相应变动。套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。

（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。

（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场而自由变动的利率。法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

2.利率的一般计算公式

正如任何商品的价格均由供应和需求两方面来决定一样，资金这种特殊商品的价格——利率，也主要由供应和需求来决定。但除这两个因素外，利率还受其他因素的影响。一般而言，资金的利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿率和风险报酬率（即风险收益率）。利率的一般计算公式可表示如下：

利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率

纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均利润率；通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率。风险报酬率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。其中，违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；流动性风险收益率是指为了弥补因证券资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；期限风险收益率是指为了弥补因偿债期限长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

（四）金融市场与企业理财的关系

金融市场与企业理财关系密切。金融市场不仅为企业筹资和投资提供重要场所，为企业理财提供重要信息，而且金融市场的发展程度、金融机构的组织体制及运作方式、金融工具的丰富程度、市场参与者对报酬率的要求、金融政策导向等，都对企业理财产生重大影响。企业财务管理人员必须熟悉金融市场的各种类型和管理规则，有效地利用金融市场来组织资金的筹措和进行资本投资等活动；同时还要遵守国家对于金融市场的宏观调控和指导，利用金融市场的积极作用，规避其消极作用。

四、法律环境

财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。市场经济是法制经济，企业总是在一定的法律前提下从事各项经营活动的。法律为企业经营活动规定了活动空间，也为企业在相应空间自由经营提供了法律上的保护。在市场经济中，通常要建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。从企业的角度看，这个法律体系涉及企业设立、企业运转、企业合并和分立以及企业的破产清理等各方面。在我国，与企业财务管理有密切关系的法规包括企业组织法规、税收法规和财务法规。

（一）企业组织法规

企业是市场经济的主体。不同类型的企业所适用的法律有所不同，企业必须依法成立、依法经营和依法撤销。企业组织法规主要包括《公司法》《合伙企业法》《个人独资企业法》《合同法》《破产法》等。例如，《公司法》对公司制企业的设立条件、设立程序、组织机构、组织变更和终止的条件和程序等都做了规定，包括股东的人数、法定资本的最低限额、资本的筹集方式等；同时还对公司生产经营的主要方面做了规定，包括股票的发行与交易、债券的发行和转让以及利润的分配等。

（二）税收法规

税收是国家为了实现其职能，按照法律预先规定的标准，凭借政治权力，强制无偿地征收货币或实物的一种经济活动，也是国家参与国民收入分配和再分配的一种方法，税收是国家参与经济管理、实行宏观调控的重要手段之一。

任何企业都有依法纳税的义务。税收法规是调整税收征纳关系的法律规范。企业的税赋种类很多，概括起来有三大类：

（1）所得税类，包括企业所得税、个人所得税；

（2）流转税类，包括增值税、消费税、城市维护建设税；

（3）其他各种税费，包括资源税、印花税、关税、土地增值税等。

企业各种税赋是企业的一种费用支出，会导致企业现金的流出，所以对企业理财会产生重要影响。企业一方面应该依法计算、缴纳各种税款；另一方面也应该在不违法的前提下进行合理的税务筹划，尽量减少企业的纳税负担。

（三）财务法规

财务法规是规范企业财务活动、协调企业财务关系的法令文件。我国目前的财务法规有《企业财务通则》《行业财务制度》和《企业内部制度》3个层次。在财政部制定的《企业财务通则》中，对企业的下列问题作出了规定：

（1）建立资本金制度；

（2）确立固定资产折旧办法；

（3）设立成本的开支范围；

（4）确立利润的分配程序等。

《行业财务制度》是各行业根据《企业财务通则》的要求，为适应本行业的特点和管理要求制定的具体细则。

【实务训练】

实训1−4　将班级学生分成若干小组（5～8人为一组），分析2008年全球金融危机爆发以来，华强机械有限公司采取了哪些应对措施？

【思维培养】

1.无通货膨胀或物价下跌就是好现象吗？

2.利率高低影响企业哪些方面？在2010年，为什么说钱存入银行是负利率？

【知识拓展】

中小企业财务部组织结构与债权

中小企业财务部经理目标责任书

【教学视频】