除了银行贷款外，P2P是近年来风靡火爆的借贷平台（图5-4），不少中小企业都能够通过这里获取资金以满足需求。

P2P小额借贷是一种将额度非常小的资金聚集起来借贷给有资金需求的人群的一种互联网商业模式。由具有资质的网络信贷公司作为中介平台，借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台。

图5-4 P2P网络借贷平台

相较于传统借贷，P2P借贷是一种全新的借贷方式，整个借贷业务的成本、手续、周期等都借助于网络技术得到了快速改善。它比传统借贷流程更简单，统一在网上操作，减少了繁杂的手续和流程审批等，缩短了借贷周期，极大地降低了借款人的借贷成本。

随着P2P借贷模式的兴起与发展，它的缺点也日益显现。在直接融资方面，P2P只是充当信息发布的平台，帮助资金供求双方进行高效的匹配，而不参与资金运作与担保。在间接融资方面，P2P充当的是以往商业银行金融中介的职能，负责从一方接入，并向资金需求方提供实质资金，它只是担当资金转让与风险中介的角色。对于直接融资性质的P2P平台，更需要的是借款方的征信数据；而对于间接融资性质的P2P平台，等于是小额放贷机构，甚至与非法集资只有一线之隔。

P2P网贷平台快速发展，在缓解贷款难、提高投资者收益方面起到积极推动作用的同时，部分P2P网贷平台“野蛮生长”，不法者利用网贷平台高息诱饵、自融资等手段诈骗投资者，花样繁多、陷阱重重，一系列问题的出现，导致P2P行业面临“挤兑潮”（图5-5），使得行业面临巨大威胁。

图5-5 P2P挤兑潮

1.纯利鼓动，投资盲目

投资理财中最忌讳的就是盲目跟风，但在P2P网贷领域，盲目跟风的现象却十分普遍。目前国民对投资理财的渴望越来越强烈，但不少人存在投资知识缺乏的情况，P2P作为近年来新兴的互联网理财方式让投资者们纷纷涌入。

尤其是中等及以下收入的民众被其高收益、低风险的业务宣传蒙蔽，一定程度上助长了P2P行业的盲目发展及行业的一窝蜂现象。而在当前，经济普遍不景气，平台能够兑现给投资人的回报金额并不高，为了不断吸入新的资金，又要或多或少进行一些过度宣传，这种模式显然存在很大风险，产生兑付危机（图5-6）是必然。

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图5-6 兑付提现危机

当前一部分的P2P平台公司缺乏专业性人才，没有较好的风控制度和技术，从而使得向不合格的贷款人贷款，这就会产生风险。而不合格的投资人，其判断力与把控能力更差，盲目投资带来的后果必然是血本无归。投资人在此风气下，只关注表面承诺的收益却忽略了平台的专业性，不多加判断，在层出不穷的平台中无法理性选择，也不重视平台风控，导致只看收益、降息就撤的投资现象屡见不鲜（图5-7）。甚至，一些不合格的平台则是出现危机风险马上“跑路”，瞬间消失。

图5-7 盲目投资

2.随意撤资行业动摇

随着众多投资平台风险事件的接连爆发，导致了以P2P模式为主的互联网金融风险爆发，其中不乏出现了多个百亿级别P2P平台崩塌，P2P行业遭遇了各种信任危机（图5-8）以及前所未有的舆论危机和发展危机。

根据零壹财经数据统计，2014年P2P行业的整体交易额约为3000亿元，而到2015年9月末，行业的交易额已经超过9000亿元。按照正常的发展速度，P2P行业的交易规模在2015年突破1万亿元已无悬念。但截至2015年12月31日，P2P借贷行业累计交易规模未能突破万亿规模，不过全年也有约为9750亿元。总体来说，一些负面的事件，确实让这个行业陷入了一定的风波，也在一定程度上导致了行业信心的下滑。

图5-8 信任危机

P2P挤兑潮引发了部分投资者恐慌，在历经P2P网贷频现的跑路、自融、非法融资等踩雷事件洗礼后，不少投资者投资经验的累积，使得网贷投资者的投资行为不再过激，日趋理性化。甚至撤资直接导致一些资金链断裂的劣质网贷平台倒闭。P2P的挤兑潮正好是股市回暖时期，投资人撤资转战股市，引发“羊群效应”，即投资人面对一连串的平台倒闭产生恐慌心理后不断撤离，而撤离又引起更多的平台资金链断裂，从而引发恶性循环，产生连锁效应，一定程度上影响了网贷平衡。这也是市场自然调控的弊端，使得网贷行业陷入了一定程度的危机（图5-9）。

图5-9 P2P网贷平台危机