马云曾经在2013年2月的阿里金融团队年会上首次对金融业务进行了公开表态，称阿里的金融业务要回归金融本质，即金融是为了解决贸易和生活过程中的问题。但事实上，马云金融帝国的商业模式有三个着眼点：平台、金融和数据，其中金融是马云的主攻领域。

早在2003年5月，阿里巴巴集团就推出了以C2C业务为主打的淘宝网，这个在马云家里诞生的点子把他推向了事业顶峰。2004年12月，支付宝成立，这个起初为了解决网络交易安全的第三方支付平台后来的作用不可小觑。在诞生随后的几年里，支付宝的使用领域逐渐拓宽并延伸，如今，支付宝及支付宝钱包的业务范围已涵盖公共缴费、转账、还款、贷款、理财、快捷支付等。不难看出，用户信用数据库和支付宝的建立，是马云日后进军金融业的重要筹码。

早在2005年到2007年，马云围绕B2B商业模式的各种优势和短板，四面出击：收购雅虎中国、收购口碑网、推出阿里软件、推出“阿里妈妈”等。之后，马云开始寻找银行合作方，试水金融领域。

阿里巴巴与银行的合作几乎是水到渠成。海量的网络信用数据是马云进军金融的核心竞争力。一个涵盖了数十万家企业的信用数据库的价值是难以用金钱估量的。如果银行能共享该数据库，将给甄选贷款企业带来极大便利，能够极大降低坏账风险。

从2007年5月起，阿里巴巴联合建设银行、工商银行，向会员用户推出了四种贷款产品。会员可通过阿里巴巴向银行申请贷款，阿里巴巴在接到申请之后，连同企业的信用记录一并递交给银行，由银行审核贷款与否。阿里巴巴与银行合作的网络联保贷款不需要任何抵押，由三家或三家以上企业组成一个联合体，共同申请贷款。

尽管表面上看，这种服务是阿里巴巴免费向会员企业提供，但自动产生了一个“吸引机制”，不断吸引企业为了获得贷款而交费，并成为“诚信通会员”。在三年的试水期间，阿里巴巴建立起一整套信用评价体系与信用数据库，以及一系列应对贷款风险的控制机制，并开始以自身的交易平台优势帮助建行对客户进行风险控制，甚至包括针对网络特性制定的坏账客户“互联网全网通缉”，公布用户的不良信用记录。阿里还与VC（风险投资）合作。2008年，阿里巴巴在“信贷中介”的基础上再进一步，正式推出协助企业与VC对接的“网商融资平台”。该融资平台与国内外400多家VC机构达成初步合作意向。阿里巴巴拥有近3000万注册会员，几乎涵盖了所有的行业，其中不乏具有高成长性的企业。

有人说，马云这些年来一直在“悟道”。他参悟最深的，或许就是“时机”二字。在与银行的合作结束后，阿里巴巴自己利用信贷来实现转型的时机已经到来。2010年6月，在阿里巴巴、复星、万向、银泰等股东的推动下，浙江阿里巴巴小额贷款公司悄然成立，注册资本六亿元，获得国内首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。

2011年，重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司也宣告成立，注册资本10亿元，其放贷对象是淘宝和阿里巴巴卖家，主要提供50万元以下的小额贷款。该公司宣称，申请贷款流程实行全网络化、无纸化操作，在三分钟内就能完成。阿里小贷公司的成立，是马云打造阿里金融帝国的重要一步。

阿里小贷公司的优势很明显，全国上千万小微企业在阿里巴巴的平台上进行买卖，而阿里巴巴手握支付宝多年来沉淀的庞大后台数据，想了解这些会员企业的情况可以说易如反掌。值得注意的是，除了面对的客户是网络商户之外，阿里的小贷路径实际上与其他专注于做微贷的银行和小贷公司并没有太大区别：无须抵押，网商凭借自己的信用申请贷款；网上申请，平均七个工作日能完成整个办理流程；按日计息，支取、停用更方便。

马云在2012年曾公开表示，在过去两年的试验中，阿里金融的几百名员工完成了15万家企业的贷款，平均每家企业贷款金额是4.7万元。“支付宝其实是一个毛细血管，主动脉是现有金融机构，阿里金融主要去服务后者服务不到的地方。”(www.daowen.com)

2012年，阿里巴巴的一系列调整令人眼花缭乱：从B2B私有化、小贷崛起到“三马”（指马云、马化腾、马明哲涉足互联网保险）合作，阿里集团的金融业务已涵盖支付、小额贷款、担保、保险等几乎金融的所有产业链业务。而宣布对雅虎76亿美元股份回购计划的尘埃落定，则更加强烈地向外界传达出阿里金融急行军的脚步声。在这场交易中，阿里集团以63亿美元现金及价值8亿美元的优先股，回购雅虎手中持有的50%集团股份。国家开发银行为此次交易提供了10亿美元的银行贷款，中投也斥巨资支持。“国家队”的参与，对阿里金融来说显然隐含着诸多意义。

至此，马云的阿里金融帝国已初具规模，且谋划到位、布局精准。阿里巴巴向金融转型的决心已不可阻挡。

2013年3月，马云表示，要用互联网的思想和技术，让金融回归服务本质。2013年6月，支付宝旗下余额增值业务“余额宝”悄然上线，用户将资金存入支付宝，可通过购买货币基金产生投资收益，且与银行活期存款利息相比收益更高。这意味着马云在金融领域又克一城，开始介入理财领域。

2013年11月，“三马”成立的众安在线财产保险股份有限公司（以下称“众安保险”）正式落地，公司注册地和总部设在中国上海，注册资本金10亿元人民币。或许是由于对保险领域还不熟悉，马云这次保险布局拉来了平安集团。公司年度信息披露报告显示，截至2013年12月31日，浙江阿里巴巴电子商务有限公司为最大股东，持股比例为19.9%。

作为国内首家互联网保险公司，众安保险根据互联网电商领域、社交领域及互联网金融等各种场景下产生的保险需求，定制化地设计开发保险产品。产品全程在线，全国均不设任何分支机构，完全通过互联网进行销售和理赔服务。

从某种意义上说，马云对“小微”一词钟爱有加。2014年6月11日，浙江阿里巴巴电商更名浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司（以下简称“蚂蚁金服”），注册资本为12.29亿元。蚂蚁金服已经成为马云金融帝国的重要组成部分。

蚂蚁金服所构建的生态系统以云计算、大数据为底层设施，以信用体系为基础，支撑多种平台业务，如支付、投融资、理财、保险及银行等。现在蚂蚁金服按照最新的估值，大概在500亿美金左右，显然这对于马云而言是无法满足的。或许，马云要再造一个阿里？虽然我们并不能对此妄加揣测，则彰显马云的荣耀与野心！

总的来看，马云金融帝国的商业模式是“平台搭平台”。从阿里巴巴、淘宝和天猫三大电商平台，到支付宝这一支付平台，又延伸出“余额宝”和阿里小贷两个网络金融平台，再延伸到更大的金融平台。目前阿里已经布局了民营银行、保险、基金、支付、理财、金融软件等多个领域。马云金融帝国的规模必然会不停扩大，马云的梦想和野心也必然不止于此。他曾说：“金融行业需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”马云，这条中国金融行业的“鲶鱼”最终能够游向何方，值得我们抱有长久的兴趣和期待。

（以上来源：根据“互联网的那点事”2014年10月14日《马云和他的金融帝国》改写）