从短期看，住户存款下降主要受季节因素影响。4月份住户存款大幅减少是历年“惯例”，主要原因是银行为应对监管、信息披露等在季度末“冲规模”，利用设定理财产品到期日等方式使季度末存款大幅增加。一季度过后，“虚增”的存款重新转换为理财产品，4月份存款随之大幅下降。2014—2017年，各年度4月份住户存款分别减少1.23万亿元、1.05万亿元、9296亿元和1.22万亿元。2018年4月份虽然比去年4月份多减少1000亿元，但从1—4月整体来看，住户存款较上年同期多增2000亿元以上。

从中长期看，住户存款减少是各项存款增速趋势变化的反映。2016年以来，各项存款月度同比增速出现放缓趋势，从2015年末的19.1%降至2018年2月的8.4%，创近年来新低，4月小幅回升至8.9%。分部门看，住户存款增速自2017年三季度以来明显放缓；非金融企业存款增速自2017年初以来大幅放缓，2018年2月降至5%，为2015年7月以来新低；政府存款增速自2017年以来与住户存款和非金融企业存款呈反方向变化，减缓了各项存款增速下降程度。可见，各项存款增速下降的主要因素是非金融企业存款。企业存款增速之所以大幅下降，一方面是在当前经济状况和去杠杆背景下，企业偿债压力加大，挤压了现金流；另一方面是一些企业出于收益考虑，将部分存款转移至银行表外。(www.daowen.com)

住户存款增长趋势放缓主要受三方面因素影响。首先是近年来银行理财、非银行金融机构资管等对存款的持续分流。如银行理财产品年末存续额从2013年的10.24万亿元增加到2017年的29.54万亿元，其中个人投资类产品存续额从7万多亿元增加到近20万亿元，各年度增加额均在2万亿元以上，2017年更是超过4万亿元。货币市场基金在互联网金融各种“宝”的助力下，由2013年末的7476亿元增加到2018年3月末的7.33万亿元。其次，房地产价格上涨、房贷政策收紧、首付比例提高等，导致储蓄存款减少。第三，新一代年轻人消费观念转变、消费倾向上升，自身储蓄较少，加上“啃老”等侵蚀父辈储蓄存款，也使住户存款增速放缓。